Friday 27 April 2018

Opções de ações fl


Uma opção para comprar ações dá ao portador o direito exclusivo por um período de tempo especificado para comprar ações ao preço e sob os termos e condições especificados no contrato.


O recebimento da contraprestação da opção não é tributável até que a opção seja exercida ou tenha expirado. Se a opção for exercida, a contraprestação será tratada como parte do preço de venda e incluída no cálculo do ganho ou perda na venda da ação. Como as ações são geralmente um ativo de capital, o ganho ou a perda na venda teria direito a tratamento de capital, tanto a longo quanto a curto prazo. O período de detenção para qualificação para tratamento de capital a longo prazo é de mais de um ano. O período de retenção do vendedor para a ação vendida inclui o período durante o qual a opção está em aberto.


O ganho ou a perda de um detentor de opção após a venda da opção, ou a perda por falha no exercício da opção, teria direito a tratamento de ganho de capital. O período de detenção da opção determinará se o ganho ou perda de capital a longo ou curto prazo é realizado. Para este efeito, se a perda for atribuível a uma falha no exercício da opção, considera-se que a opção foi vendida no dia em que expirou.


O estoque é dado a um empregado, mas se ele deixar o emprego, a corporação tem a opção de recomprar o estoque de funcionários a preço fixo ou variável. As ações da corporação são vendidas para levantar o capital necessário, mas a empresa tem o direito de recomprar as ações no futuro. Por qualquer motivo, uma pessoa gostaria de ser um acionista na corporação, mas não agora, uma opção para comprar ações é comprada da corporação.


A opção de ações pode ser um dispositivo de incentivo ou controle de gerenciamento. As opções de compra de ações podem ser usadas em contratos de emprego, contratos de consultoria, acordos de incentivo, como forma de aumentar o capital acionário ou tomar fundos emprestados.


Cadeia de Opções Foot Locker, Inc. (FL).


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As opções de compra e venda são cotadas em uma tabela chamada de folha de corrente. A folha de corrente mostra o preço, o volume e o interesse aberto para cada preço de exercício da opção e mês de vencimento.


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FL - Foot Locker Inc.


Anterior Fechar.


O preço de fechamento de uma garantia no dia anterior à negociação. O fechamento anterior pode se referir ao valor do dia anterior de um contrato de ações, títulos, mercadorias, futuros ou opção, índice de mercado ou qualquer outro título.


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O início da negociação em uma bolsa de valores. O aberto em uma troca comercial marca o início de um dia oficial para a troca, e que as transações de compra e venda podem começar para o dia útil.


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Faixa do dia.


A diferença entre os preços baixos e altos de uma garantia ou índice ao longo de um dia.


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Intervalo de 52 semanas.


O menor e o maior preço pelo qual uma ação foi negociada nas 52 semanas anteriores.


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Relação Preço-Lucro.


O índice de valorização de uma empresa que mede o preço atual da ação em relação aos seus ganhos por ação.


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Uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de uma garantia ou de uma carteira em relação ao mercado como um todo.


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O número de ações ou contratos negociados em uma garantia ou em todo um mercado durante um determinado período de tempo.


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Rendimento de dividendos / dividendos.


Um dividendo é uma distribuição de uma parcela dos ganhos de uma empresa, decidida pelo conselho de administração, a uma classe de seus acionistas. Os dividendos podem ser emitidos como pagamentos em dinheiro, como ações de ações ou outros imóveis. Um rendimento de dividendos indica o quanto uma empresa paga em dividendos a cada ano em relação ao preço da ação.


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Capitalização de mercado.


O valor total de mercado do dólar de todas as ações em circulação da empresa. A capitalização de mercado é calculada multiplicando as ações de uma empresa em circulação pelo preço de mercado atual de uma ação.


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Lucro por ação.


A parcela do lucro de uma empresa alocada para cada ação em circulação de ações ordinárias. O lucro por ação serve como um indicador da rentabilidade de uma empresa.


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Finanças.


Estatísticas de avaliação.


Capitalização de mercado.


O valor total de mercado do dólar de todas as ações em circulação da empresa. A capitalização de mercado é calculada multiplicando as ações de uma empresa em circulação pelo preço de mercado atual de uma ação.


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A quantia de dinheiro trazida para uma empresa por suas atividades comerciais. É a linha superior ou a receita bruta a partir da qual os custos são subtraídos para determinar o lucro líquido.


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Relação Preço-Lucro.


O índice de valorização de uma empresa que mede o preço atual da ação em relação aos seus ganhos por ação.


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Rácio Preço / Ganhos a Crescimento.


A relação preço / lucro de uma ação dividida pela taxa de crescimento de seus ganhos por um período de tempo especificado. O índice PEG é usado para determinar o valor de uma ação, considerando o crescimento dos lucros da empresa.


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Fluxo de caixa de preço para livre.


Uma métrica de avaliação patrimonial usada para comparar o preço de mercado da empresa por ação com o seu valor por ação do fluxo de caixa livre.


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Rácio Preço-Vendas.


Uma relação de avaliação que compara o preço das ações da empresa com suas receitas.


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Relação Preço-Livro.


Uma relação usada para comparar o valor de mercado de uma ação com seu valor contábil. É calculado dividindo o preço de fechamento atual do estoque pelo valor contábil do último trimestre por ação.


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Estatísticas Financeiras.


Margem de lucro.


Um índice de rentabilidade calculado como lucro líquido dividido pela receita, ou lucro líquido dividido pelas vendas.


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Margem Bruta.


A receita total de vendas de uma empresa menos o custo dos produtos vendidos, dividido pela receita total de vendas, expressa em porcentagem.


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Margem operacional.


A margem operacional é uma medida de qual a proporção da receita da empresa sobrável após o pagamento de custos variáveis ​​de produção. É calculado dividindo o lucro operacional pelas vendas líquidas.


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Retorno sobre ativos.


Um indicador de como uma empresa é lucrativa em relação ao total de ativos. É calculado dividindo os ganhos anuais pelo total de ativos.


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Retorno sobre o capital próprio.


O valor do lucro líquido retornado como porcentagem do patrimônio líquido.


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Retorno sobre capital investido.


O valor do lucro líquido retornado como porcentagem do patrimônio líquido.


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Relação Dívida / Patrimônio Líquido.


Mede a alavancagem financeira de uma empresa, calculada dividindo o passivo total de uma empresa pelo patrimônio líquido.


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Diluted EPS.


Uma métrica de desempenho utilizada para avaliar a qualidade do lucro por ação da empresa (EPS) se todos os valores conversíveis fossem exercidos.


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Declaração de renda.


Balanço patrimonial.


Empresa.


Descrição não disponível.


Uma opção é um derivativo financeiro que representa um contrato vendido por uma parte para outra. O contrato oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ligar) ou de vender (colocar) uma garantia a um preço acordado (preço de exercício) em uma data específica (data de exercício).


Aprenda com comerciantes de opções bem sucedidos para colocar as chances a seu favor.


Foot Locker, Inc. (FL)


(Dados atrasados ​​da NYSE)


Atualizado 14 de fevereiro de 2018 às 04:01 ET.


After-Market: $ 48,57 -0,01 (-0,02%) 16:32 ET.


Um valor | C Crescimento | C Momentum | Um VGM.


As pontuações de estilo são um conjunto complementar de indicadores para usar junto com a classificação de Zacks. Ele permite que o usuário se concentre melhor nas ações que melhor atendem ao seu estilo de negociação pessoal.


As pontuações são baseadas nos estilos de negociação de Valor, Crescimento e Momento. Há também uma pontuação VGM ('V' para Value, 'G' para Growth e 'M' para Momentum), que combina a média ponderada das pontuações de estilo individuais em uma pontuação.


Dentro de cada pontuação, as ações são classificadas em cinco grupos: A, B, C, D e F. Como você deve se lembrar de seus dias de escola, um A é melhor que um B; um B é melhor do que um C; um C é melhor do que um D; e um D é melhor que um F.


Como investidor, você quer comprar ações com a maior probabilidade de sucesso. Isso significa que você quer comprar ações com um Zacks Rank # 1 ou # 2, Strong Buy ou Buy, que também tem uma pontuação de um A ou B no seu estilo de negociação pessoal.


Zacks Style Scores Education - Saiba mais sobre as classificações de estilo Zacks.


Este é o nosso sistema de classificação de curto prazo que serve como um indicador de oportunidade para os estoques nos próximos 1 a 3 meses. Quão bom é isso? Veja as classificações e o desempenho relacionado abaixo.


Zacks Rank Início - Zacks Rank recursos em um só lugar.


Zacks Premium - A única maneira de acessar completamente o Rank Zacks.


Os relatórios da Zacks Equity Research, ou ZER para breve, são nossos relatórios de pesquisa internos, produzidos independentemente.


Os sempre populares relatórios de instantâneo de uma página são gerados para praticamente todos os estoques de Zacks Classificados. Está cheio de todas as estatísticas-chave da empresa e informações importantes para a tomada de decisões. Incluindo o Zacks Rank, o Zacks Industry Rank, o Style Scores, o Price, Consensus & Surprise, análise de estimativa gráfica e como as ações se acumulam aos seus pares.


O relatório detalhado de análise de várias páginas faz um mergulho ainda mais profundo nas estatísticas vitais da empresa. Além de toda a análise proprietária no Snapshot, o relatório também exibe visualmente os quatro componentes do Rank do Zacks (Acordo, Magnitude, Upside e Surprise); fornece uma visão abrangente dos drivers de negócios da empresa, completa com gráficos de ganhos e vendas; uma recapitulação de seu último relatório de lucros; e uma lista com balas para comprar ou vender o estoque. Também inclui uma tabela de comparação da indústria para ver como seu estoque se compara ao seu setor expandido e ao S & amp; P 500.


Investigar ações nunca foi tão fácil ou perspicaz quanto com os relatórios do ZER Analyst e Snapshot.


O Rank da Indústria de Zacks atribui uma classificação a cada uma das 265 X (Expandidas) Indústrias com base na classificação média de Zacks.


Uma indústria com uma percentagem maior de Zacks Rank # 1 e apostas e # 2 terá uma classificação média melhor de Zacks do que uma com uma porcentagem maior de Zacks Rank # 4 & apos; s e # 5 & apos; s.


A indústria com a melhor classificação média de Zacks seria considerada a principal indústria (1 em 265), o que colocaria no topo 1% das indústrias classificadas de Zacks. A indústria com a pior classificação média de Zacks (265 de 265) colocaria no fundo 1%.


Zacks Rank Education - Saiba mais sobre o Rank Zacks.


Zacks Industry Rank Educação - Saiba mais sobre o Zacks Industry Rank.


Resumo das Cotações.


Stock Activity.


Principais dados de ganhos.


* BMO = Antes do Mercado Aberto * AMC = Após o Mercado Fechar.


Zacks Earnings ESP (Previsão de Surpresa Esperada) procura encontrar empresas que tenham visto recentemente uma atividade positiva de revisão de estimativas positivas. A idéia é que a informação mais recente é, em geral, mais precisa e pode ser um melhor preditor do futuro, o que pode dar aos investidores uma vantagem na temporada de lucros.


A técnica provou ser muito útil para encontrar surpresas positivas. Na verdade, ao combinar um Zacks Rank # 3 ou melhor e um Earnings ESP positivo, os estoques produziram uma surpresa positiva de 70% do tempo, enquanto também viram retornos anuais de 28,3% em média, de acordo com nosso backtest de 10 anos.


Relatórios de pesquisa para FL.


Notícias para FL.


Zacks News for FL Outras Notícias para FL.


Wearables conduz fóssil (FOSL) em ganhos do Q4, estoque acima de 80%


Touro do dia: Foot Locker (FL)


FL: O que os especialistas Zacks estão dizendo agora?


Zacks Private Portfolio Services.


Estes relatórios irão ditar a direção do mercado.


Principais ações com valor nominal de compra para 13 de fevereiro.


Under Armour (UAA) Q4 Earnings: América do Norte Woes to Linger.


Foot Locker, Inc. informa os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano todo na sexta-feira, 2 de março de 2018.


Foot Locker, Nike e Jordan Brand celebram 10 anos de casa de lançamentos durante o NBA All-Star 2018.


A vantagem dos valores mais altos à medida que uma sequência de vitórias de 3 dias restaura alguma calma.


Pior dia em 6 anos oferece 8 grandes oportunidades de compra.


O pior dia em seis anos oferece 8 ótimas oportunidades de compra.


Pesquisa Premium para FL.


Um valor | C Crescimento | C Momentum | Um VGM.


Este é o nosso sistema de classificação de curto prazo que serve como um indicador de oportunidade para os estoques nos próximos 1 a 3 meses. Quão bom é isso? Veja as classificações e o desempenho relacionado abaixo.


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Zacks Premium - A única maneira de obter acesso ao Zacks Rank.


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As pontuações são baseadas nos estilos de negociação de Valor, Crescimento e Momento. Há também uma pontuação VGM ('V' para Value, 'G' para Growth e 'M' para Momentum), que combina a média ponderada das pontuações de estilo individuais em uma pontuação.


Dentro de cada pontuação, as ações são classificadas em cinco grupos: A, B, C, D e F. Como você deve se lembrar de seus dias de escola, um A é melhor que um B; um B é melhor do que um C; um C é melhor do que um D; e um D é melhor que um F.


Como investidor, você quer comprar ações com a maior probabilidade de sucesso. Isso significa que você quer comprar ações com um Zacks Rank # 1 ou # 2, Strong Buy ou Buy, que também tem uma pontuação de um A ou B no seu estilo de negociação pessoal.


Zacks Style Scores Education - Saiba mais sobre as classificações de estilo Zacks.


O Rank da Indústria de Zacks atribui uma classificação a cada uma das 265 X (Expandidas) Indústrias com base na classificação média de Zacks.


Uma indústria com uma percentagem maior de Zacks Rank # 1 e apostas e # 2 terá uma classificação média melhor de Zacks do que uma com uma porcentagem maior de Zacks Rank # 4 & apos; s e # 5 & apos; s.


A indústria com a melhor classificação média de Zacks seria considerada a principal indústria (1 em 265), o que colocaria no topo 1% das indústrias classificadas de Zacks. A indústria com a pior classificação média de Zacks (265 de 265) colocaria no fundo 1%.


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Zacks Industry Rank Educação - Saiba mais sobre o Zacks Industry Rank.


O Zacks Sector Rank atribui uma classificação a cada um dos 16 setores com base na classificação média de Zacks.


Um setor com uma porcentagem maior de Zacks Rank # 1 & apos; s e # 2 terá um Rank Zacks médio melhor do que um com uma porcentagem maior de Zacks Rank # 4 & apos; s e # 5 & apos; s.


Educação de Rank de Setor de Zacks - Saiba mais sobre a Classificação do Setor de Zacks.


O setor com a melhor classificação média de Zacks seria considerado o setor superior (1 em 16), o que o colocaria no topo 1% dos setores classificados de Zacks. O setor com a pior classificação média de Zacks (16 de 16) colocaria na parte inferior 1%.


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Os relatórios da Zacks Equity Research, ou ZER para breve, são nossos relatórios de pesquisa internos, produzidos independentemente.


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Investigar ações nunca foi tão fácil ou perspicaz quanto com os relatórios do ZER Analyst e Snapshot.


Zacks Earnings ESP (Previsão de Surpresa Esperada) procura encontrar empresas que tenham visto recentemente uma atividade positiva de revisão de estimativas positivas. A idéia é que a informação mais recente é, em geral, mais precisa e pode ser um melhor preditor do futuro, o que pode dar aos investidores uma vantagem na temporada de lucros.


A técnica provou ser muito útil para encontrar surpresas positivas. Na verdade, ao combinar um Zacks Rank # 3 ou melhor e um Earnings ESP positivo, os estoques produziram uma surpresa positiva de 70% do tempo, enquanto também viram retornos anuais de 28,3% em média, de acordo com nosso backtest de 10 anos.


Este é o nosso sistema de classificação de curto prazo que serve como um indicador de oportunidade para os estoques nos próximos 1 a 3 meses. Quão bom é isso? Veja as classificações e o desempenho relacionado abaixo.


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O Rank da Indústria de Zacks atribui uma classificação a cada uma das 265 X (Expandidas) Indústrias com base na classificação média de Zacks.


Uma indústria com uma percentagem maior de Zacks Rank # 1 e apostas e # 2 terá uma classificação média melhor de Zacks do que uma com uma porcentagem maior de Zacks Rank # 4 & apos; s e # 5 & apos; s.


A indústria com a melhor classificação média de Zacks seria considerada a principal indústria (1 em 265), o que colocaria no topo 1% das indústrias classificadas de Zacks. A indústria com a pior classificação média de Zacks (265 de 265) colocaria no fundo 1%.


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O Zacks Sector Rank atribui uma classificação a cada um dos 16 setores com base na classificação média de Zacks.


Um setor com uma porcentagem maior de Zacks Rank # 1 & apos; s e # 2 terá um Rank Zacks médio melhor do que um com uma porcentagem maior de Zacks Rank # 4 & apos; s e # 5 & apos; s.


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O setor com a melhor classificação média de Zacks seria considerado o setor superior (1 em 16), o que o colocaria no topo 1% dos setores classificados de Zacks. O setor com a pior classificação média de Zacks (16 de 16) colocaria na parte inferior 1%.


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Os três resultados são baseados nos estilos de negociação de Crescimento, Valor e Momentum.


Dentro de cada pontuação, as ações são classificadas em cinco grupos: A, B, C, D e F. Como você pode se lembrar dos dias escolares, um A é melhor do que um B; um B é melhor do que um C; um C é melhor do que um D; e um D é melhor que um F.


Como investidor, você quer comprar ações com a maior probabilidade de sucesso. Isso significa que você quer comprar ações com um Zacks Rank # 1 ou # 2, Strong Buy ou Buy, que também tem uma pontuação de um A ou um B.


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As pontuações de estilo são um conjunto complementar de indicadores para usar junto com a classificação de Zacks. Ele permite que o usuário se concentre melhor nas ações que melhor atendem ao seu estilo de negociação pessoal.


As pontuações são baseadas nos estilos de negociação de Valor, Crescimento e Momento. Há também uma pontuação VGM ('V' para Value, 'G' para Growth e 'M' para Momentum), que combina a média ponderada das pontuações de estilo individuais em uma pontuação.


Dentro de cada pontuação, as ações são classificadas em cinco grupos: A, B, C, D e F. Como você deve se lembrar de seus dias de escola, um A é melhor que um B; um B é melhor do que um C; um C é melhor do que um D; e um D é melhor que um F.


Como investidor, você quer comprar ações com a maior probabilidade de sucesso. Isso significa que você quer comprar ações com um Zacks Rank # 1 ou # 2, Strong Buy ou Buy, que também tem uma pontuação de um A ou B no seu estilo de negociação pessoal.


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Os relatórios da Zacks Equity Research, ou ZER para breve, são nossos relatórios de pesquisa internos, produzidos independentemente.


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O relatório detalhado de análise de várias páginas faz um mergulho ainda mais profundo nas estatísticas vitais da empresa. Além de toda a análise proprietária no Snapshot, o relatório também exibe visualmente os quatro componentes do Rank do Zacks (Acordo, Magnitude, Upside e Surprise); fornece uma visão abrangente dos drivers de negócios da empresa, completa com gráficos de ganhos e vendas; uma recapitulação de seu último relatório de lucros; e uma lista com balas para comprar ou vender o estoque. Também inclui uma tabela de comparação da indústria para ver como seu estoque se compara ao seu setor expandido e ao S & amp; P 500.


Investigar ações nunca foi tão fácil ou perspicaz quanto com os relatórios do ZER Analyst e Snapshot.


(= Mudança nos últimos 30 dias)


Pesquisa Premium: Análise da Indústria.


Price e EPS Surprise Chart.


Billion Dollar Secret.


O Rank de Zacks foi chamado de Dinheiro de Dólar. Clique aqui para assistir a série completa.


Resumo da empresa.


A Foot Locker, Inc. é uma varejista líder global de calçados e roupas de inspiração atlética. Com sede em Nova York, a Companhia opera países na América do Norte, Europa, Austrália e Nova Zelândia sob as marcas Foot Locker, Champs Sports, Foot Foot Locker, Footaction, SIX: 02, Lady Foot Locker, Runners Point e Sidestep. . A empresa também opera um negócio direto ao cliente, oferecendo calçados esportivos, vestuário e equipamentos através de seus canais de Internet, celular e catálogo. Além de sites para cada um dos banners da loja, como footlockencom, o negócio direto ao cliente inclui Eastbay, um dos principais destinos para o atleta sério.


Links Rápidos.


Minha conta.


Suporte ao Cliente.


Zacks Moblie App.


Zacks Research é relatado em:


Yahoo MSN Marketwatch Nasdaq Forbes Investors Morningstar.


Copyright 2018 Zacks Investment Research.


No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com pesquisas independentes e compartilhando suas descobertas lucrativas com os investidores. Essa dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado sistema de classificação de estoque Zacks Rank. Desde 1988, mais dobrou o S & amp; P 500 com um ganho médio de + 25% ao ano. Estes retornos cobrem um período de 1988-2016 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly Virchow Krause, LLP, uma firma de contabilidade independente. Os retornos do sistema de classificação de estoque do Rank de Zacks Rank são calculados mensalmente com base no início do mês e no final do mês, os preços das ações da Zacks Rank mais os dividendos recebidos durante esse mês em particular. Um retorno médio simples e igualmente ponderado de todas as ações do Rank Zacks é calculado para determinar o retorno mensal. Os retornos mensais são então combinados para chegar ao retorno anual. Apenas os estoques de Zacks Rank incluídos nas carteiras hipotéticas de Zacks no início de cada mês estão incluídos nos cálculos de devolução. As ações da Zack Ranks podem, e muitas vezes mudam ao longo do mês. Certas ações do Zacks Rank para as quais nenhum preço de fim de mês estava disponível, as informações de preços não foram coletadas, ou por outros motivos foram excluídos desses cálculos de retorno.


Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima.


Visite zacksdata para obter nossos dados e conteúdo para seu aplicativo móvel ou site.


Preços em tempo real por parte da BATS. Citações atrasadas por FIS.


Os dados da NYSE e AMEX estão com pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados do NASDAQ são pelo menos 15 minutos atrasados.


Dicas para avaliar opções de ações em uma oferta de emprego.


Considerando opções de ações ao avaliar um pacote de compensação.


Se você trabalha em uma indústria sob demanda, tem uma habilidade rara, ou simplesmente tem sorte na companhia certa, você pode conseguir um emprego oferecendo opções de ações. Cerca de 7,2 milhões de funcionários possuíam opções de ações em 2014, de acordo com o Centro Nacional de Propriedade de Empregados.


Possuir um pedaço do crescimento de uma empresa pode fornecer um incentivo extra no trabalho, e isso ajudou os funcionários de todos os tipos de empresas - incluindo Microsoft, Amazon, Google e Facebook - a gerar riqueza substancial.


Ao considerar ou comparar um pacote de remuneração com benefícios de opções de ações, entenda exatamente como as opções de ações funcionam e o que elas podem valer.


O que é uma opção de estoque?


Uma opção de compra de ações permite que um funcionário compre ações de ações da empresa a um determinado preço, dentro de um determinado período de tempo. O preço é conhecido como preço de concessão ou preço de exercício e normalmente é baseado em uma versão com desconto do preço da ação no momento da contratação. A compra das ações no preço de concessão é conhecida como exercício de suas opções.


Os funcionários que exercem suas opções e vendem suas ações quando as ações da empresa estão negociando significativamente acima do preço de concessão têm o potencial de ganhar muito dinheiro. Por exemplo, digamos que você tenha a opção de comprar 5.000 ações a US $ 10 e vender as ações a US $ 50, com um investimento de US $ 50.000 que renderá US $ 250.000.


Como os funcionários criam o dinheiro para exercitar as opções e comprar as ações?


Você pode usar a poupança, transferir proventos de outra venda de ações ou pedir emprestado de uma conta de corretagem e pagá-la imediatamente. Como os planos de opções de ações geralmente são adquiridos com o tempo, os funcionários não precisam comprar os compartilhamentos de uma só vez. Sob um cronograma típico de aquisição, o funcionário pode ter apenas 25% de suas opções após o primeiro ano, 25% após o segundo ano e assim por diante, até atingir 100% do quarto ano ou cinco.


O tempo é importante, no entanto. Se o preço das ações estiver sendo negociado abaixo do preço de subsídio, as opções são consideradas submersas. Exercer opções é inútil se o empregado puder comprar ações da empresa por menos no mercado aberto.


Tipos de opções de ações.


Existem dois tipos de opções de ações: opções de ações de incentivos qualificadas (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). A maioria dos funcionários obtém NSOs, que são precificados com um desconto e tributados às alíquotas normais de imposto de renda. As ISOs qualificadas, geralmente reservadas para altos executivos e funcionários importantes, são tributadas com uma taxa de ganhos de capital mais baixa, que atinge 20% para ganhos em investimentos mantidos por mais de um ano.


Um impacto fiscal ocorre quando as opções são exercidas, de modo que você paga imposto de renda ou imposto sobre ganhos de capital dependendo se sua opção é qualificada, com base no preço da concessão. Depois de exercitar as opções, você pode vender as ações após um curto período de espera ou manter as ações e esperar que as ações aumentem ainda mais antes de vendê-las. Alguns investidores cobrem suas apostas fazendo um pouco de cada um.


Por que os empregadores oferecem opções de ações?


Antes reservada apenas para a equipe executiva, as opções de ações tornaram-se uma forma popular de compensação durante o boom tecnológico no final da década de 1990.


Na verdade, a NCEO informa que havia 30% mais trabalhadores com opções de ações em 2001 do que em 2014. Naquela época, havia muitas histórias de sucesso de opções de ações, e certos tipos de funcionários buscavam um senso de propriedade em seus locais de trabalho. foi além do contracheque. As opções de ações ofereciam uma maneira de dar a todos da empresa uma participação adicional no crescimento do negócio.


Em 2001, havia tantas opções subaquáticas que perderam parte de seu apelo entre as massas corporativas. Mas no mundo das novas empresas, muitas pessoas ficaram muito ricas com opções de ações que continuam sendo uma ótima ferramenta para atrair talentos em estágio inicial.


Há uma variedade de razões pelas quais os empregadores querem oferecer opções de ações. O estoque da empresa com desconto pode aumentar a remuneração de um funcionário leal sem prejudicar os lucros.


Os programas de aquisição de direitos podem ajudar a criar uma lealdade a longo prazo entre os funcionários. O senso de propriedade compartilhada pode fomentar uma forte cultura corporativa. Os funcionários literalmente ajudam o crescimento da empresa não apenas como funcionários, mas como acionistas.


Para os funcionários, as opções de ações podem resultar em enorme riqueza, especialmente se você se juntar à empresa em um estágio inicial ou em crescimento. Por outro lado, essas são as empresas que também podem sofrer com apenas opções de ações sem valor deixadas para trás.


É tudo sobre o momento, que é uma das desvantagens das opções de ações para funcionários que não estão prestando atenção. Opções de ações têm datas de vencimento e serão inúteis se forem mantidas por muito tempo. Mas decidir quando se exercitar antes de as opções expirarem também pode ser difícil.


Um acampamento diz que aguente o máximo que puder, esperando pelo preço exorbitante. Por outro lado, você pode se arriscar a esperar demais e perder o pico, ou então se exercitar cedo demais e perder mais crescimento. Não há resposta certa. As circunstâncias dependerão da sua empresa, do mercado ou de qualquer outra coisa que você não possa prever.


Você deve optar por um trabalho com opções?


Tudo o mais sendo igual, opções de ações são geralmente um grande privilégio. Embora ofereçam o potencial de acumular grande riqueza, no entanto, há também o potencial de decepção frustrante. Se você aceitar um emprego com opções de ações, é útil perguntar ao representante de recursos humanos se há alguma orientação ou conselho para ajudar a classificar as opções de ações para os funcionários.


Familiarizando-se com a negociação de opções.


Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção do preço de uma ação, assim como a própria ação. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há muita terminologia que os traders devem aprender.


[Há um equívoco comum de que as opções são confusas e excessivamente complexas, mas isso simplesmente não é o caso. Desenvolva o que você aprendeu com este artigo e veja como você pode alavancar as opções para construir uma forma mais robusta ao fazer o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]


Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação pelo preço de exercício a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.


Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade da empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.


Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração.


As ações de negociação podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar.


As opções de negociação são mais como apostar em cavalos na pista de corridas. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.


O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.


Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber (se uma opção de venda) as ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.


Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.


Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está sem dinheiro; quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.


Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções de entrada ou saída fora do dinheiro podem não estar disponíveis.


Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para as opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.


As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.


Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções se estabelecem no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.


A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las.

Opções de ações em escada


Escada de Colocação Curta.
A short put ladder, ou bull put ladder, é uma estratégia de risco limitado e ilimitado na negociação de opções que é empregada quando o negociador de opções pensa que o título subjacente experimentará volatilidade significativa no curto prazo.
Para configurar a escada de venda curta, o negociador de opções vende uma quantia in-the-money, compra um put no dinheiro e compra outra put out-of-the-money com um menor strike da mesma data de vencimento e segurança subjacente.
Downside Ilimitado, Potencial de Lucro de Upside Limitado.
O ganho máximo é limitado ao crédito inicial recebido se o preço das ações se elevar acima do ponto de equilíbrio superior, mas um grande lucro ilimitado pode ser obtido se o preço das ações fizer um movimento dramático para a desvantagem abaixo do ponto de equilíbrio inferior.
A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:
Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias Neutras.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Escada de Bond.
O laddering de bônus é uma técnica projetada para ajudar os investidores a navegar por condições de mercado imprevisíveis ou, mais especificamente, pelas mudanças nas taxas de juros do mercado de títulos. Esta estratégia pode ser alcançada através de datas de vencimento de obrigações escalonadas.
A vida típica de um título exige que um investidor compre um título, investindo dinheiro em um empréstimo para a organização emissora, e a organização fará pagamentos de juros periódicos ao investidor até que o título atinja sua data de término especificada, também conhecida como o título. data de vencimento do título. Na data de vencimento, o investimento inicial do investidor, ou principal, será devolvido integralmente. Para mais informações, consulte Bond Basics.
Os três principais objetivos da compra de títulos múltiplos e escalonamento de suas respectivas datas de vencimento incluem:
Gestão de taxas de juros - Investir dinheiro em títulos múltiplos com diferentes datas de vencimento pode potencialmente ajudar a proteger os investidores da volatilidade das taxas de juros e fornecer oportunidades adicionais de reinvestimento. Quando um título amadurece e o investidor está pronto para reinvestir, ele está vinculado à taxa de juros vigente naquele momento. Mas com múltiplas obrigações vencendo em momentos diferentes, o investidor pode aumentar a probabilidade de reinvestimento a taxas de juros favoráveis. No entanto, é igualmente provável que as taxas de juros sejam desfavoráveis, e os investidores devem estar preparados para assumir esse risco. Reunião de oportunidades de investimento no momento certo - Investir em apenas um título vincula todo o capital de compra do investidor até a data de vencimento desse título. Investir em numerosos títulos fornece aos investidores múltiplas datas de vencimento e pode potencialmente fornecer mais flexibilidade financeira para os investidores. A Teoria da Escada de Obrigações sugere que níveis mais altos de flexibilidade darão aos investidores maior potencial para capitalizar (ou proteger-se de) mercados tolos e em baixa, embora não haja garantia de que esse seja o caso de qualquer estratégia de investimento. Colhendo as recompensas de forma oportuna - Escalar vínculos também pode afetar o investidor de uma maneira mais imediata. A escalonamento das datas de vencimento dos títulos distribui os pagamentos de juros recebidos pelo investidor. Em vez de receber o pagamento total de juros por um único bônus em um dia a cada seis meses (a maioria dos títulos paga juros semestralmente), o investidor pode organizar uma carteira de títulos escalonada para receber pagamentos de juros em parcelas regulares feitas a cada poucas semanas ou meses.
Escaladas de títulos são comumente usadas por investidores que dependem muito de seus investimentos para obter renda, mas podem ter vantagens e desvantagens para qualquer investidor. Para obter mais informações sobre os riscos específicos do investimento em títulos, consulte Riscos da obrigação.
Como Ladder seu portfólio de títulos.
Escalada de obrigações é uma técnica de investimento obtida através de datas de vencimento de obrigações escalonadas. Para escalonar seus laços:
Tenha um preço em mente - Comece por decidir a quantidade de dinheiro que você deseja investir em títulos. Build Your Ladder - Determine o número de títulos, ou 'degraus', que você quer comprar para o seu portfólio de investimentos. Seus pagamentos de juros futuros dependerão do número de títulos usados ​​para construir sua escada e de como você escolhe a distância entre suas respectivas datas de vencimento e as programações de pagamento de juros. Estenda sua escada para atender às suas necessidades pessoais - Quanto mais distantes estiverem as datas de vencimento dos títulos, maior será a sua escalada de títulos. A duração da sua escada de títulos pode variar de alguns anos a uma década ou mais. Como os rendimentos de títulos geralmente aumentam com o tempo, as garantias de títulos mais longos têm uma expectativa maior de gerar mais renda. No entanto, como em qualquer aspecto do investimento, escadas mais longas e a chance de rendimentos mais altos são acompanhadas por riscos mais altos e menos liquidez de recursos. Determine suas necessidades de pagamento de juros - Analise suas necessidades de renda atuais e futuras para configurar uma programação de pagamento de juros regular que funcione para você. Escolha suas ligações - Pesquise e selecione títulos que correspondam aos seus objetivos pessoais de investimento e se encaixem na sua escada de títulos. Para encontrar títulos que se ajustem à sua estratégia de investimento, use a ferramenta Localizador de títulos em sua conta. Basta clicar na guia Comércio, escolher CDs e amp; Obrigações do menu da esquerda, passe o mouse sobre a aba Bonds e clique com o botão esquerdo em Bond Finder. Digite os critérios de sua escolha, e o Bond Finder irá procurar títulos que atendam às suas solicitações.

Opções de stock de escada
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Construindo sua escada Premium.
Construindo sua escada Premium.
por James Cordier & # 38; Michael Gross.
em Pesquisa de Commodities, Interesse Geral de Investidor, Sugestões de Venda de Opções, Opções de Venda de DICAS, Lições de Venda de Opção de Vídeo.
Expirações desconcertantes são uma pedra angular que você precisa para construir uma Conta Consistentemente Produtiva.
Michael Gross do WATCH OPTIONSELLERS explica como construir uma escada premium mensal vendendo opções de venda e vendendo opções de compra em commodities.
Se você me pegasse no telefone para fazer perguntas sobre um portfólio de vendas de opções gerenciadas, uma das primeiras coisas que eu perguntaria é: "Quais são os seus motivos para querer investir em uma conta desse tipo? & # 8220; 8221;
Se você é como a maioria dos investidores, você responderá algo sobre o efeito de "ganhar dinheiro", & # 8221; & # 8220; para aumentar meu capital & # 8221; ou & # 8220; para gerar renda. & # 8221;
Todos os objetivos dignos.
O que você pode não mencionar é como você deseja obter esses objetivos. Se você é como a maioria, sua parte tácita da resposta é "Eu quero ganhar dinheiro com o menor risco, menos estresse, menos rebaixamentos e mais consistência que pode ser feito." # 8221;
Mas você não vai dizer isso. Porque todos sabemos que qualquer investimento, incluindo opções de venda, envolve risco. E para reconhecer o medo é muitas vezes contra o & # 8220; vem com o território & # 8221; bravata comum aos investidores alternativos.
"Eu quero ganhar dinheiro com o menor risco, menos estresse, menos rebaixamentos e mais consistência que pode ser feito." # 8221;
Você não terá que me dizer isso, no entanto. Eu vou dizer isso para você porque eu sou o maior covarde do mundo quando se trata de colocar o capital do cliente em risco. Eu odeio o risco, odeio o estresse, eu odeio absolutamente os drawdowns e estou constantemente procurando melhorar a consistência. Felizmente, as opções de venda têm uma consistência que já pode dar uma grande porcentagem de vencedores para cada perdedor. O que pode fazer com que a sua opção de escrever portfólio seja uma alocação mais valorizada, no entanto, pode ser uma curva de patrimônio uniforme.
Investir para o retorno, não excitação.
Gerar um ótimo retorno pode ser tremendamente gratificante. No entanto, se você é como eu, pode não valer a pena se você tem que andar de montanha-russa para chegar lá. Você está investindo em retorno, não em empolgação. Retornos de dois dígitos podem ser o que você procura, mas chegar lá em uma tendência confiável agradável e suave para cima seria desejável para oscilações mensais, quedas e recuperações.
Andar de montanha-russa pode ser um momento divertido com seus filhos. Mas provavelmente não é a experiência que você está procurando com o seu Portfolio de Vendas Opcionais.
Para esse fim, um elemento-chave que encontrei para incorporar em nossa estratégia não é apenas diversificar os mercados nos quais as carteiras vendem opções, mas diversificar os meses de vencimento. Nós denominamos esta estratégia de opções surpreendentes. Se você está vendendo opções por conta própria, pode usar essa estratégia em seu próprio portfólio para aumentar sua consistência.
Expirações escalonadas.
Opções curtas desconcertantes é uma estratégia popular com investidores de renda e retorno total. Você pode ouvir alguns comparando essa estratégia à criação de um vínculo ou CD & # 8220; ladder & # 8221 ;, em que você tem papel em vencimento em todos os meses do ano. As estratégias podem ser semelhantes, embora a escada do prêmio da opção traga mais riscos com o potencial de retornos mais altos. Essa abordagem é apresentada em The Complete Guide to Option Selling da nova edição de 2014, agora disponível em OptionSellers / Book. É uma parte importante da estruturação de seu portfólio e pode desempenhar um papel importante no desempenho consistente do seu portfólio.
Escalar ou “colocar em camadas” suas opções é um conceito de venda de grupos de opções com meses de vencimento diferentes com o objetivo de ter uma certa quantidade de opções expirando a cada mês.
Por exemplo, um investidor querendo escalonar seu portfólio faz a seguinte abordagem:
Opção Premium Ladder usando Staggering.
Mês 1 - Venda de opções 90 dias fora.
Mês 2 - Opções de venda 90 dias fora.
Mês 3 - Venda de opções 90 dias fora.
O objetivo dessa abordagem é definir o portfólio para que você tenha opções “programadas” para expirar em todos os meses do ano - proporcionando assim um fluxo estável de renda ou taxa de retorno. No final dos primeiros 90 dias, seu primeiro conjunto de opções estará expirando. À medida que estes expiram, você continua a transferi-los para outro conjunto de opções de 90 dias e continua esse ciclo ao longo do ano. Claro, você poderia fazer isso em intervalos de 120 dias ou intervalos de 150 dias também. No entanto, incorporando essa abordagem de construção de escada, você deve ter pelo menos algumas opções que expiram quase todos os meses.
O escalonamento de suas opções ao longo de diferentes meses do calendário pode fornecer uma curva de patrimônio mais consistente, além de ajudar a reduzir o risco.
Você pode empregar essa estratégia usando opções no mesmo mercado, juntamente com opções em diferentes mercados. Como a maioria das opções de commodities não tem opções disponíveis a cada mês, uma abordagem de combinação e combinação geralmente funciona melhor. Por exemplo, você poderia vender opções de petróleo bruto no primeiro mês, opções de café no segundo mês, opções de soja no terceiro mês. Se os mesmos fundamentos de oferta / demanda continuarem, você poderá repetir o ciclo no início do quarto mês.
Vantagens de construir sua escada premium.
Posicionar desta maneira oferece duas grandes vantagens:
Como já mencionado, ele pode fornecer um fluxo de renda mais consistente (ou retornos publicados) com opções que expiram a cada mês. Ele pode ser uma ferramenta eficaz para ajudar a gerenciar seu risco. À medida que as opções se aproximam da expiração, sua capacidade de causar perdas se torna diminuída. Ao escalonar suas opções, seu risco é efetivamente distribuído entre opções de baixo risco e risco mais alto. As opções de maior risco tendem a ser as mais novas opções que você acabou de vender & # 8211; aqueles com mais tempo. Conforme o tempo passa, o risco diminui - especialmente se eles permanecerem longe do dinheiro.
Se você planeja usar a venda de opções como uma estratégia de portfólio principal e não apenas uma maneira ocasional de gerar receita em excesso, criar uma escada premium é um método essencial para criar uniformidade e consistência em sua abordagem geral.
Saber mais.
Pacote de Descoberta do Investidor & # 038; Guia para iniciantes.
A OptionSellers oferece um programa especial de investimento apenas para investidores de alta renda líquida. Para aprender todos os detalhes sobre como trabalhar diretamente com os Autores do Guia Completo para Venda de Opções neste portfólio especializado, solicite sua Opção LIVRE Vendedor Investor Discovery Pack & # 038; Guia para iniciantes.
James Cordier é o fundador da OptionSellers, uma empresa de investimento especializada em escrever opções de commodities para investidores de alto valor líquido que buscam retornos desmedidos. Os comentários de James sobre o mercado são publicados por várias publicações financeiras internacionais e serviços de notícias, incluindo o The Wall Street Journal, a Reuters World News, a Forbes, a Bloomberg Television News e a CNBC. Michael Gross é analista da OptionSeller. O livro do Sr. Cordier e do Sr. Gross, The Complete Guide to Selling Option 3rd Edition (McGraw-Hill 2014) está disponível em livrarias e varejistas on-line agora. Para obter mais informações sobre contas de venda de opções gerenciadas, visite OptionSellers / Accounts (investimento mínimo de US $ 250.000)
Tabela de Preços Cortesia da CQG, Inc. Gráficos Fundamentais cortesia do The Hightower Report.
*** As informações neste artigo foram cuidadosamente compiladas de fontes consideradas confiáveis, mas sua precisão não é garantida. Use a seu próprio risco. Existe risco de perda em todas as negociações. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Os negociadores devem ler a Declaração de Divulgação de Opções antes de negociar opções e devem entender os riscos na negociação de opções, incluindo o fato de que sempre que uma opção é vendida, existe um risco ilimitado de perda, e quando uma opção é comprada, risco. Além disso, sempre que uma opção é comprada ou vendida, os custos de transação, incluindo taxas de corretagem e câmbio, estão em risco. Não é feita nenhuma representação de que qualquer conta tenha probabilidade de atingir lucros ou perdas semelhantes aos mostrados, ou em qualquer quantia. Uma conta pode ter resultados diferentes dependendo de fatores como o tempo de negociações e o tamanho da conta. Antes de negociar, deve-se estar ciente de que, com o potencial de lucros, também há potencial para perdas, que podem ser muito grandes. Todas as opiniões expressas são opiniões atuais e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Gráficos de risco.
Gráficos de risco são a representação gráfica do risco subjacente de uma posição de ações e / ou opções. Neste artigo, estamos discutindo um gráfico de risco de opção.
Para entender os riscos inerentes de uma posição de opção, os negociadores podem usar um gráfico de risco para ver as possibilidades de lucro / perda de certos resultados.
Por exemplo, se um trader compra uma opção de compra de US $ 25 no estoque da ABC por US $ 175,00 (100 x US $ 1,75 = US $ 175), o trader pode ver a implicação de lucro / perda da posição através de um gráfico de risco.
Este é o gráfico de risco da posição da opção descrita acima ...
Como você pode ver, se o preço das ações da ABC estiver abaixo de US $ 25 no vencimento, a opção expirará sem valor. Mas lembre-se, a perda máxima na compra de uma chamada é limitada ao preço que o comerciante paga pela opção. Nesse caso, são $ 175. É por isso que a linha azul fica plana à esquerda da marca de US $ 25.
Mas se a ação estiver acima do preço de exercício de $ 25 no vencimento, o comprador da chamada ganhará dinheiro. É por isso que a linha azul começa a subir quando a área de US $ 25 é violada.
Escusado será dizer que existem centenas de resultados diferentes para diferentes estratégias de opções. O software de negociação de boa opção gera automaticamente gráficos de risco assim que a estratégia de opções é inserida.
Sobre o autor (Perfil do autor)
Marcus Haber é o co-editor da Options Trading Research e possui mais de uma década de experiência com opções reais. Aprendendo com alguns dos maiores nomes do negócio, Marcus atuou como estrategista de opções para várias empresas e também foi nomeado para o Conselho de Opções Advsiory com a Pershing, uma agência do Bank of New York.

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Opções de ações em dinheiro


Opção baseada em dinheiro.


DEFINIÇÃO de 'Opção baseada em dinheiro'


Um tipo de opção que é sempre liquidado em dinheiro. Após o exercício, o valor líquido para as partes envolvidas é calculado e um pagamento em dinheiro é feito para liquidar a diferença. Esta opção é vantajosa para os investidores que desejam capturar movimentos somente nos preços das ações e não precisam entrar em uma posição após o exercício de uma opção.


QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção Baseada em Dinheiro'


Por exemplo, digamos que você compra um contrato de opção de compra com base em dinheiro com um preço de exercício de US $ 55. Você exerce a opção quando o preço das ações subjacentes atinge US $ 60 por ação. Como um contrato é para cem ações, o valor líquido para você é de US $ 500 ((60-55) x 100). Nesse caso, você receberá US $ 500 em dinheiro, em vez de ser obrigado a comprar 100 ações por US $ 55.


Devo fazer dinheiro com minhas opções de ações de empregado?


Como qualquer relacionamento, aquele entre você e suas opções é complicado.


Nas últimas duas décadas, as startups tornaram-se uma das formas dominantes de fazer negócios. Eles foram responsáveis ​​por cerca de 40% dos empregos criados durante esse tempo, e isso leva em conta o fechamento de startups.


E com isso, vem uma nova pergunta para os funcionários: como lidar com opções de ações?


De acordo com uma pesquisa longitudinal da Kauffman Foundation sobre startups lançadas em 2004, cerca de 7% oferecem aos trabalhadores essa forma menos tradicional de remuneração. E não é apenas startups. A Pesquisa de 2007 da Foundation Foundation of Business Owners descobriu que 6,4% de todas as empresas ofereciam participação nos lucros ou opções de ações.


Os empregadores gostam de opções de ações porque dar aos funcionários a oportunidade de possuir uma parte da empresa pode fazê-los sentir-se investidos nela e ajudar a mantê-los por perto. Além disso, para startups que tentam manter o dinheiro, as opções não exigem um desembolso inicial.


Dado quantas startups quebram, como se deve decidir se deve fazer esse investimento?


Mas quando você tem opções, o que você faz com elas? É uma opção, afinal, que exige que os funcionários gastem dinheiro para obter o estoque. Dado quantas startups quebram, como se deve decidir se deve fazer esse investimento?


Primeiro, deixe os termos ficarem retos. Quando concedido opções de ações, você está sendo dado o direito de comprar ações de sua empresa a um preço acordado, geralmente com desconto chamado o preço de exercício & # x201D; dentro de um determinado período de tempo, geralmente 10 anos, altura em que o direito de compra expira. Normalmente, as opções também serão & # x201C; vest & # x201D; por um período. Por exemplo, para cada ano em que você fica na empresa, você tem direito a um quarto de suas opções e, no quarto ano, você poderá comprar todas elas. Você se exercita & # x201D; suas opções quando você compra o estoque subjacente a elas.


& # x201C; [Uma opção] dá a você o direito de comprar a ação pelo preço de exercício, mas não a obrigação, & # x201D; diz Chris Chen, um estrategista de riqueza da Insight Financial Strategists, em Waltham, Massachusetts. & # x201C; Se a empresa falir, o que para startups é uma ocorrência relativamente comum, então você não precisa comprar nada. Se a empresa tiver uma saída bem-sucedida, seja porque é comprada por outra empresa ou vá a público, a ação tem muito valor e você pode exercê-la. E esse é o sonho de todos os empresários. & # X201D;


Mas se você sair de uma empresa antes que ela fracasse ou tenha uma saída bem-sucedida, seu cálculo ocorrerá mais do que um vácuo. Quais são as chances de que pagando agora você vai ter um sorteio posterior? Considere esses fatores.


1. Existem disposições do tipo não-concorrência no seu plano de opções?


Se houver uma cláusula de não-concorrência, ou seja, uma cláusula que impeça você de trabalhar para um concorrente por um determinado período de tempo para o plano de ações, separe-a do contrato do empregador e tenha boas razões para acreditar em você. # x2019; violar isso, a empresa teria seu estoque, então exercitar suas opções é provavelmente um ponto discutível.


Se eles estão a alguns anos de distância, então existe um risco muito maior de que isso nunca aconteça e que [suas ações] sejam diluídas.


Determine qual parte de suas ações foram adquiridas e o que custaria para exercê-las. Em seguida, calcule seus impostos sobre o que é chamado de elemento de barganha & # x201; & # x201D; & # x2014; a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado na data em que você exerce suas opções. (Mais em calcular isso abaixo.) É essa soma & # x2014; o custo para exercitar eo montante em impostos & # x2014; dinheiro que você não só tem (e pode acessar sem penalidade) mas que wouldn? T ser muito doloroso para gastar?


Avalie isso como você faria com outros investimentos. A empresa tem clientes pagantes ou, melhor ainda, lucrativos? A base de clientes é diversificada para que as fortunas da empresa não fiquem vinculadas a uma única fonte de receita? A equipe trabalha bem em conjunto e cumpre o cronograma? Existe mercado buzz? A empresa está cumprindo suas metas?


Se a resposta a estas perguntas for sim, isso é um bom augúrio para uma boa saída. Mas também estime a espera por uma potencial oferta pública inicial ou venda. & # X201C; Se eles estão a alguns anos de distância, então há um risco muito maior de que isso nunca aconteça e que [suas ações] sejam diluídas, & # x201D; diz Bruce Brumberg, editor-chefe da myStockOptions.


4. Haverá sobras de dinheiro após os investidores obterem os seus?


Se a empresa não tiver um IPO, mas for vendida, os investidores-anjos e os capitalistas de risco geralmente têm os chamados direitos de preferência que garantem não apenas que eles receberão seu investimento de volta, mas que também receberão X % de retorno de seu financiamento inicial para cada ano desde que eles investiram na empresa. Por exemplo, se uma empresa que obteve o investimento inicial em 2000 estiver prestes a ser vendida e os investidores tiverem garantido um retorno de 7% por cada ano de seu investimento de quase 15 anos sobre o próprio dinheiro, quase não sobraria dinheiro para os detentores de ações ordinárias. Se puder, descubra esses termos e tente calcular que preço a empresa deve atingir para que os investidores sejam pagos. Se você acha que o preço de venda pode ser mais alto do que esse limite, isso aumenta as chances de restar dinheiro para os funcionários, embora isso não seja garantido se a empresa não for vendida por dinheiro, mas pelo estoque.


5. Suas ações podem ser ainda mais diluídas?


Se a empresa precisar de mais recursos, sua nova avaliação poderá fazer com que suas ações valham mais. Por outro lado, o número de ações também pode crescer, diluindo o seu.


Um dos amigos de Chen tinha 40.000 ações em uma empresa de biotecnologia. Em uma rodada posterior de financiamento, eles consolidaram 300 para 1, deixando-o com 133,33 ações. Uma rodada subsequente de outras 300 a 1 consolidação o deixou com 0,44 (!) Ações. Esse tipo de ocorrência é relativamente raro, mas é mais comum em startups de setores intensivos em capital, como a biotecnologia, que pode levar uma década ou mais para amadurecer. É menos comum em certos tipos de empresas de tecnologia que não exigem muito capital e podem amadurecer rapidamente.


A questão é se o crescimento do valor da empresa será mais rápido que o aumento do número de ações. Se a avaliação já for alta, mas a empresa precisar de mais recursos, o aumento na avaliação pode não superar a diluição das ações, portanto, suas ações futuras podem valer pouco.


6. Ainda valeria a pena depois dos impostos?


Os dois tipos principais de opções de ações são opções de ações não qualificadas, que são menos desejáveis, e opções de ações de incentivo, normalmente reservadas para executivos.


Tenha em mãos que você tem opções de ações não qualificadas que permitem comprar ações por US $ 1 e você se exercita a US $ 10. Como dito acima, você pagará o imposto de renda comum sobre o elemento de barganha (US $ 9). Você também pagará os impostos da FICA para a Previdência Social e Medicare. (Somente os ganhos de até US $ 117.000 para 2014 e até US $ 118.500 para 2015 estão sujeitos ao imposto da Previdência Social, mas todos os ganhos estão sujeitos ao imposto da Medicare.) Se puder, faça o exercício quando sua renda ultrapassar o limite para evitar pagar esse imposto.


A venda da ação resultará em outro imposto, desta vez um imposto sobre ganhos de capital de longo ou curto prazo, baseado no fato de você ter detido a garantia por mais de um ano ou um ano ou menos. (Para a maioria das pessoas, os ganhos de capital de longo prazo são tributados em 15% e os ganhos de curto prazo em sua alíquota de imposto de renda comum.) Se você permanecer por mais de um ano e vender quando o preço atingir US $ 15, ll pagar imposto sobre ganhos de capital a longo prazo em $ 5. Se você mantiver por seis meses e vender quando o preço for US $ 12, você pagará o imposto de renda ordinário em US $ 2.


No final, a menos que seu orçamento lhe dê uma resposta clara ou a empresa esteja próxima de sair e você saiba como os termos prováveis ​​afetariam seus compartilhamentos, ou não exercitar suas opções é um jogo de probabilidades, e se você decidir jogar você deve estar tão disposto a perder quanto a ganhar.


Conserve seu dinheiro, exercendo opções de ações do empregado.


Obter um adiantamento do ESO para exercitar suas opções de ações.


Para as pessoas que trabalham em empresas privadas, as opções de ações geralmente representam o ativo potencialmente mais valioso que possuem. Observe essa palavra-chave - potencialmente.


Mas as opções de ações não são uma coisa certa. Para cada empresa privada que vai a público ou é vendida por um preço alto, muitos mais são liquidados e as pessoas que possuem ações ordinárias ou exerceram suas opções perdem 100% de seu investimento. Um problema muito mal compreendido é que todas as Ações Preferenciais de propriedade de capitalistas de risco são pagas antes que os acionistas comuns recebam um centavo sequer. Na era do unicórnio, onde as empresas levantaram bilhões de dólares, isso cria um obstáculo formidável.


Quando as pessoas mudam de emprego, elas normalmente têm no máximo 90 dias para decidir se desejam exercer suas opções de ações de incentivo. Durante anos, havia apenas duas opções: fazer exercícios e correr o risco de perder seu investimento ou não, e perder as opções e os possíveis lucros.


Agora existe uma opção que permite aos detentores de opções obterem upside com risco mínimo - obter um adiantamento do Employee Stock Option Fund e usar esse dinheiro para exercer suas opções. Você retém o título da ação e o ESO não exige nenhum pagamento contra o adiantamento exigido por um empréstimo regular. Mais importante ainda, os acionistas dos funcionários mantêm a possibilidade de desfrutar de valorização futura. O ESO também pode antecipar fundos para potenciais passivos fiscais associados ao estoque, como o Imposto Mínimo Alternativo (AMT). Mesmo que você possa se dar ao luxo de exercer suas opções e pagar sua AMT, o que resulta em uma aposta significativa na empresa; ao alavancar o financiamento do ESO, você pode diversificar seu risco investindo em outros ativos. O que pode resultar em um portfólio maior e mais seguro do que se você simplesmente investisse em uma única empresa.


Um adiantamento do ESO para exercer as suas opções pode fornecer-lhe uma vantagem significativa com um risco mínimo. Se você quiser saber mais sobre como o ESO pode ajudar sua situação financeira, entre em contato conosco.


999 Baker Way Suite 400 San Mateo, CA 94404.


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As conseqüências tributárias do saque das opções de ações do empregado.


Opções de ações de funcionários são subvenções da sua empresa que lhe dão o direito de comprar ações por uma quantia garantida chamada preço de exercício. Se as ações da sua empresa se saírem bem, você poderá levantar ou exercer as opções, o que significa usá-las para comprar ações ao preço de exercício e vendê-las a um preço de mercado mais alto. As consequências fiscais dependem das regras do Internal Revenue Service para o tipo de opções de ações que você possui.


Opções não qualificadas.


As opções de ações não qualificadas são o tipo mais comum de opções de ações para funcionários. Não há consequências fiscais quando você recebe opções não qualificadas até usá-las, pagando à sua empresa o preço de exercício para comprar as ações. Quando você faz isso, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da ação na data em que você os exercita é chamada de elemento de barganha. Suponha que suas opções não qualificadas tenham um preço de exercício de $ 50 por ação e o estoque esteja sendo vendido por $ 75 no dia em que você exercer as opções. A diferença de US $ 25 por ação é o seu elemento de barganha. O elemento de barganha é considerado parte da sua remuneração, juntamente com o seu salário. O elemento de barganha é adicionado ao seu outro pagamento em seu W-2 e você tem que pagar imposto de renda, imposto de seguridade social e imposto de Medicare sobre o dinheiro. Os impostos são devidos para o ano em que você exerce suas opções não qualificadas.


Ações de Holding.


Depois de exercer opções não qualificadas, você pode vender as ações imediatamente e receber o dinheiro. Alternativamente, você pode pendurar no estoque. Se você decidir mantê-lo por um tempo, seu investimento para fins fiscais é chamado de sua base de custo e é o preço de mercado no dia em que você exerceu as opções. Quando você vender as ações no futuro, você terá um ganho de capital se a ação subir. Suponha que a base de custo seja de US $ 75 por ação e você acabe vendendo as ações a US $ 85. Você tem um ganho de capital de US $ 10. Se você esperou mais de um ano após a data do exercício para vender as ações, é um ganho de capital de longo prazo e a alíquota máxima do ganho de capital de US $ 10 por ação é de 15%. Se você esperou um ano ou menos, é um ganho de curto prazo e é tributado com a mesma taxa do lucro ordinário. Se a ação cair em vez de subir após a compra das ações, você terá uma perda de capital que pode ser deduzida de impostos.


Opções de ações de incentivo.


O segundo tipo de opções de ações para funcionários que você pode receber é chamado de opções de ações de incentivo. Essas opções de ações oferecem uma redução de impostos se você seguir regras especiais do IRS. Você deve esperar um ano ou mais depois de receber as opções de ações de incentivo para exercê-las. Então você deve esperar pelo menos mais um ano para vender as ações que você comprou com as opções. Se você atender a esses requisitos, todos os seus lucros, incluindo o elemento de barganha, serão tributados como ganhos de capital de longo prazo a uma taxa máxima de 15%. Suponha que você exerça opções de ações de incentivo e pague um preço de exercício de US $ 50 por ação quando o preço de mercado for US $ 75, dando-lhe um elemento de barganha de US $ 25 por ação. Você espera um ano e vende as ações quando o preço sobe de US $ 10 a US $ 85 por ação. Seu lucro total de US $ 35 por ação é tributado como ganho de capital a longo prazo.


Considerações sobre opções de ações de incentivo.


Quando você exerce opções de ações de incentivo, geralmente não há impostos devidos. Você tem uma responsabilidade tributária somente quando vender as ações. Há duas coisas para manter em mente. Se você estiver sujeito ao imposto mínimo alternativo, terá de pagar imposto de renda sobre o elemento de barganha para o ano no qual você exerce as opções. Você ainda tem direito ao incentivo fiscal, mas precisa obter o dinheiro com créditos fiscais nos próximos anos. Finalmente, se você exercer opções de ações de incentivo em menos de um ano depois de obtê-las ou vender as ações menos de um ano após o exercício, perderá o incentivo fiscal. O IRS trata as opções como se fossem opções de ações não qualificadas.


Referências.


Sobre o autor.


Baseado em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreve profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele se tornou um membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.


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Posso descontar opções de ações do meu empregado?


Alguns empregadores oferecem aos empregados opções de ações como benefício e incentivo. Possuir ações em uma empresa faz com que um empregado seja proprietário parcial, dando, assim, a cada funcionário que detenha opções um motivo genuíno para se preocupar com o sucesso da empresa. Empregadores no século 21 estão usando cada vez mais opções de ações em planos de recompensas, de acordo com a CNN Money. Determinar se você pode trocar opções de ações para funcionários se resume a considerações como as especificidades do seu plano de opções.


Descontando opções de ações de funcionários.


Simplificando: Sim, você pode trocar opções de ações para funcionários. No entanto, entenda que você deve comprar as opções antes de vendê-las. Quando os empregadores fornecem opções de ações, eles dão aos funcionários a opção de comprar um certo número de ações da empresa, não as ações reais. Se você “exercitar” sua opção de ações para funcionários, você compra suas ações opcionais da empresa. Depois de adquirir as ações, você pode fazer o que quiser com elas, inclusive vendê-las.


Termos da Opção de Compra de Ações.


Nenhuma lei monitora o exercício ou a venda de opções de ações para funcionários. No entanto, os empregadores que fornecem opções de ações geralmente colocam termos sobre eles. Os termos da opção impõem um limite de tempo para a reserva de opções de ações para funcionários para você. Isso significa que, se você não comprar suas opções antes de uma determinada data - o vencimento do prazo - elas decairão e a empresa retomará o controle delas. Os termos das opções também podem impor um período de espera antes que você possa exercer e vender as ações sem penalidade. Antes de comprar e vender opções, sempre verifique seus termos e garanta que você não incorreria em penalidades exercendo-as e vendendo as ações.


Quando descontar opções de ações do empregado.


De acordo com Carol Curtis, autora de “Pay Me in Stock Options”, vender opções cedo demais é o maior erro daqueles com opções de ações para funcionários. Curtis escreve que os funcionários devem esperar o máximo possível - normalmente, até o final do prazo das opções - antes de descontar as opções. Vender as opções imediatamente é muito caro e pode resultar em vários impostos e taxas.


No entanto, os funcionários devem avaliar o valor de uma empresa antes de decidir esperar até o último minuto para vender ações. Se o seu empregador não estiver lançando lucros regulares, o exercício de opções e a venda de ações no final do prazo poderão resultar em perda.


Tipos de opções de ações do empregado.


Existem dois tipos de opções de ações: opções de ações não qualificadas, ou NQs, e opções de ações de incentivo, ou ISOs. Embora os ISOs ofereçam uma série de benefícios fiscais, esses tipos de ações geralmente vão apenas para funcionários executivos.


O governo tributa NQs imediatamente como uma forma de renda quando você as exercita. Os impostos sobre NQs podem afetar significativamente a lucratividade das opções de exercício e venda. Embora você possa exercitá-los e vendê-los, isso pode não ser tão lucrativo quanto o esperado.


Métodos de venda de opções de ações do empregado.


Existem três métodos de venda de opções. Sua situação financeira e opções de ações afetam diretamente o seu método ideal de venda.


"Exercício sem dinheiro e venda imediata" permite que você venda suas ações imediatamente e use o lucro da venda para cobrir todos os custos associados ao exercício da ação. Você recebe apenas o lucro restante depois de pagar pelo exercício de taxas e impostos. "Cashless exercendo e segurando" ações permite que você venda apenas ações suficientes para cobrir o custo de compra de suas opções, mantendo o resto para venda posterior. "Exercício em dinheiro" significa que você compra suas opções com dinheiro e faz o que quiser com elas.


Referências.


Sobre o autor.


Will Gish entrou em itinerância e escreveu em 2005. Seu trabalho pode ser encontrado em vários sites. Ele é o principal escritor de entretenimento para & # 34; Colégio Gentleman & # 34; revista e contribui com conteúdo para vários outros sites de música e filmes. Gish é bacharel em história da arte pela Universidade de Massachusetts, Amherst.


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Como funcionam as opções de estoque?


Os anúncios de emprego nos classificados mencionam opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de classificação. O que são opções de ações? Por que as empresas os oferecem? Os funcionários garantiram um lucro apenas porque eles têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.


Vamos começar com uma simples definição de stock options:


As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.


Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:


Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.


Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.


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Recomendado.


uma empresa System1.


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Opções de ações do empregado gaap


FASB, Financial Accounting Standards Board.


Resumo da Declaração No. 123.


Contabilização de Remuneração Baseada em Ações (Emissor 10/95)


Esta Declaração também se aplica a transações nas quais uma entidade emite seus instrumentos de patrimônio para adquirir bens ou serviços de não empregados. Essas transações devem ser contabilizadas com base no valor justo da contraprestação recebida ou no valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos, o que for mensurável de maneira mais confiável.


Contabilização de Prêmios de Remuneração Baseada em Ações para Funcionários.


Esta Declaração define um método de contabilização pelo valor justo baseado em uma opção de compra de ações do empregado ou instrumento de patrimônio similar e incentiva todas as entidades a adotarem esse método de contabilização para todos os seus planos de remuneração de ações de empregados. No entanto, também permite que uma entidade continue a mensurar o custo de compensação para esses planos usando o método de contabilização com base no valor intrínseco prescrito pela Opinião nº 25 da APB, Contabilização de Ações Emitidas para Funcionários. O método baseado no valor justo é preferível ao método Opinião 25 para justificar uma mudança no princípio contábil conforme o Parecer Nº 20 APB, Alterações Contábeis. As entidades que optarem por permanecer com a contabilidade na Opinião 25 devem fazer divulgações pro forma do lucro líquido e, se apresentado, lucro por ação, como se o método contábil baseado no valor justo definido nesta Declaração tivesse sido aplicado.


Segundo o método baseado no valor justo, o custo da remuneração é mensurado na data da outorga com base no valor da outorga e é reconhecido ao longo do período do serviço, que normalmente é o período de carência (vesting period). Sob o método baseado no valor intrínseco, o custo de compensação é o excesso, se houver, do preço de mercado cotado da ação na data da concessão ou outra data de medição sobre o valor que um funcionário deve pagar para adquirir a ação. A maioria dos planos de opções de ações fixas - o tipo mais comum de plano de remuneração de ações - não tem valor intrínseco na data da concessão e, de acordo com a Opinião 25, nenhum custo de compensação é reconhecido para eles. O custo de compensação é reconhecido para outros tipos de planos de remuneração baseados em ações sob a Opinião 25, incluindo planos com características variáveis, geralmente baseadas no desempenho.


Prêmios de Compensação de Ações Requeridos para Liquidação por Instrumentos de Capital.


Para as opções de ações, o valor justo é determinado utilizando um modelo de precificação de opções que considera o preço da ação na data da outorga, o preço de exercício, a vida esperada da opção, a volatilidade da ação subjacente e os dividendos esperados sobre ela, e a taxa de juros livre de risco durante a vida esperada da opção. As entidades não públicas podem excluir o fator de volatilidade na estimativa do valor de suas opções de ações, o que resulta na mensuração no valor mínimo. O valor justo de uma opção estimada na data de outorga não é ajustado subsequentemente por mudanças no preço das ações subjacentes ou sua volatilidade, a vida da opção, dividendos sobre a ação ou a taxa de juros livre de risco.


O valor justo de uma ação não-investida (geralmente denominada estoque restrito) concedido a um empregado é medido pelo preço de mercado de uma ação não restrita na data da concessão, a menos que uma restrição seja imposta após o empregado ter adquirido uma participação. à direita, caso em que o valor justo é estimado levando em conta essa restrição.


Planos de compra de ações para funcionários.


Um plano de compra de ações que permita aos funcionários comprar ações com desconto do preço de mercado não é compensatório se satisfizer três condições: (a) o desconto é relativamente pequeno (5% ou menos satisfaz essa condição automaticamente, embora em alguns casos um maior o desconto também pode ser justificado como não compensatório), (b) substancialmente todos os empregados de tempo integral podem participar de forma equitativa, e (c) o plano não incorpora recursos de opção como permitir que o funcionário compre a ação com um desconto fixo do menor do preço de mercado na data de concessão ou data de compra.


Recompensas de Compensação de Ações Necessárias para Liquidação Pagando em Dinheiro.


Alguns planos de compensação baseados em ações exigem que o empregador pague a um empregado, a pedido ou em uma data específica, um valor em dinheiro determinado pelo aumento do preço das ações do empregador a partir de um nível especificado. A entidade deve mensurar o custo de remuneração para aquele prêmio no valor das mudanças no preço das ações nos períodos em que as mudanças ocorrem.


Esta Declaração exige que as demonstrações financeiras de um empregador incluam certas divulgações sobre arranjos de compensação de empregados baseados em ações, independentemente do método usado para contabilizá-los.


Os valores pro forma a serem divulgados por um empregador que continua a aplicar as disposições contábeis da Opinião 25 refletirão a diferença entre o custo de remuneração, se houver, incluído no lucro líquido e o custo relacionado medido pelo método baseado no valor justo definido neste documento. Declaração, incluindo efeitos fiscais, se houver, que teriam sido reconhecidos na demonstração do resultado se o método baseado no valor justo tivesse sido utilizado. Os valores pro forma exigidos não refletirão quaisquer outros ajustes no lucro líquido reportado ou, se apresentado, lucro por ação.


Data Efetiva e Transição.


As exigências contábeis desta Declaração são efetivas para transações realizadas em exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995, embora possam ser adotadas quando da emissão.


As exigências de divulgação desta Declaração são efetivas para demonstrações financeiras para exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1995, ou para um exercício fiscal anterior para o qual esta Declaração é inicialmente adotada para reconhecimento do custo de compensação. As divulgações pro forma exigidas para entidades que optam por continuar a medir o custo de compensação usando a Opinião 25 devem incluir os efeitos de todas as concessões concedidas em exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 1994. Divulgações pró-forma para prêmios concedidos no primeiro exercício fiscal iniciado após dezembro 15, 1994, não precisam ser incluídos nas demonstrações contábeis daquele exercício fiscal, mas devem ser apresentados subseqüentemente sempre que as demonstrações contábeis daquele exercício forem apresentadas para fins de comparação com as demonstrações contábeis de um exercício posterior.


Opções de ações do empregado - contabilidade GAAP.


Opções de ações de funcionários (ESOs), também conhecidas como remuneração baseada em ações, são indiscutivelmente a forma mais popular de compensação de incentivo. Existem muitas razões para essa popularidade. Primeiro, as empresas alegam que os OEs melhoram o desempenho ao dar aos funcionários uma participação nos negócios e, assim, alinhar os incentivos dos funcionários e da empresa. Em segundo lugar, os ESOs são vistos pelos funcionários como meios para as riquezas. Milhares de gerentes, cientistas, contadores, engenheiros, programadores e secretários se tornaram milionários com os ESOs. Por causa disso, os ESOs surgiram como uma ferramenta para atrair trabalhadores talentosos e empreendedores. Terceiro, embora os ESOs sejam uma forma de compensação de empregados, eles não têm efeitos diretos de fluxo de caixa. Quarto, segundo o GAAP anterior, os ESOs forneceram benefícios aos empregados sem exigir o registro de custos. A oposição das empresas à proposta do FASB em meados dos anos 90 de deduzir o custo dos ESOs da renda é um testemunho da importância desse fator.


Características das Opções de Ações do Empregado.


Uma opção de compra de ações do empregado é uma oportunidade contratual concedida por uma empresa a um funcionário, por meio da qual o empregado pode comprar um número fixo de ações da empresa a um preço especificado, em ou após uma data futura especificada. O Anexo 6.10 ilustra uma opção concedida a um funcionário. O preço de exercício é o preço pelo qual o empregado tem o direito de comprar as ações. O preço de exercício é muitas vezes igual ao preço do preço da ação na data de concessão. A data de aquisição é a data mais próxima em que o empregado pode exercer a opção - o empregado pode exercer a opção em qualquer data após a data de aquisição. A maioria dos ESOs tem períodos de vesting entre 2 e 10 anos. Quando o preço das ações é superior ao preço de exercício, a opção é considerada dentro do dinheiro. Está fora do dinheiro quando o preço das ações é menor que o preço de exercício.


As opções de ações dos funcionários se encaixam em duas categorias amplas: incentivo e não-qualificado. Opções de ações de incentivo, ou de incentivo fiscal favorecido, não são tributadas até que a ação seja vendida pelo empregado. Essas opções devem ser concedidas a valor justo de mercado e a ação deve ser mantida por dois anos a partir da data da concessão e mais um ano a partir da data em que são exercidas. A diferença entre o preço de exercício e o preço de venda é geralmente tributada como receita ordinária. As opções de ações não qualificadas não têm benefícios fiscais de opções qualificadas. Essas opções às vezes são concedidas com desconto do valor justo de mercado e os funcionários são tributados no momento do exercício sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado da ação. Nesse caso, a empresa se beneficia de uma dedução fiscal igual ao valor da receita reconhecida pelo empregado.


Contabilidade e relatórios para ESOs.


Existem duas grandes questões contábeis relacionadas aos ESOs: (1) diluição dos lucros por.


(EPS) e (2) reconhecer o custo da opção de compra de ações do empregado como despesa em.


renda atual. Esta seção discute os dois problemas.


Diluição do Lucro por Ação. O SFAS128 reconhece a diluição potencial dos ESOs.


ao determinar o lucro diluído por ação. O método de ações em tesouraria determina.


minam a extensão da diluição com base no preço de exercício e no estoque atual.


preço. Os ESOs in-the-money são considerados títulos diluídos e afetam o EPS diluído. ESOs.


out-of-the-money são considerados títulos antidilutivos e não afetam o EPS diluído.


Determinando o custo do ESO. O custo dos ESOs é determinado no momento da concessão. O custo do ESO é o produto do valor justo de cada opção individual e o número de opções que devem ser adquiridas. O valor justo do ESO é determinado pela aplicação de um modelo de precificação de opções (geralmente modelo de Black-Scholes) na data da concessão. O Quadro 6.11 identifica os fatores que afetam o valor justo de uma opção. (Fornecemos uma discussão adicional sobre os custos e benefícios dos ESOs no Apêndice 6B). Embora não forneçamos os detalhes de como o valor da opção é determinado, indicamos que a vida esperada da opção é baseada na data de exercício esperada, não na data de aquisição. O número de opções previstas para o colete é determinado pelo ajuste do número de opções concedidas para a rotatividade esperada de funcionários durante a vida esperada da opção. Como já foi observado, o custo do ESO é determinado apenas uma vez, no momento da concessão. Nenhum ajuste a esse custo é feito, mesmo se o valor justo do ESO for alterado.


Embora as opções em aberto (na ausência de efeitos de incentivo) constituam um custo potencial líquido para os atuais acionistas, elas não impõem um compromisso de fluxo de caixa fixo à empresa nem envolvem qualquer alocação de recursos dos acionistas. Especificamente, os ESOs não afetam o total do passivo ou o patrimônio líquido: qualquer transferência de riqueza ocorre apenas entre os atuais acionistas e possíveis acionistas (funcionários). A implicação da análise é que, embora a redução potencial no valor das ações patrimoniais atuais deva ser considerada (como na análise de patrimônio líquido), ela pode ser ignorada para avaliar a solvência e a liquidez (como na análise de crédito).


Fonte: John J. Wild, Análise de Demonstrações Financeiras.


ESOs: Contabilidade para opções de ações do empregado.


Relevância acima da confiabilidade.


Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB, Financial Accounting Standards Board) queriam exigir que as opções fossem dispendidas desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board (IASB) o exigiu por causa do impulso deliberado para a convergência entre os padrões contábeis americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, consulte A controvérsia sobre a despesa de opções.)


Em março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custo das opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração de resultados, onde elas reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de lucro por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente decidam reconhecer opções, como centenas já fizeram:


2. EPS Protil Diluído.


Um dos principais desafios no cálculo do EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento? (Isso se aplica não apenas às opções de ações, mas também às dívidas conversíveis e alguns derivativos.) O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de ações em tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles receberam um preço de exercício de US $ 7, mas a ação subiu para US $ 20:


EPS básico (lucro líquido / ações ordinárias) é simples: US $ 300.000 / 100.000 = US $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método de ações em tesouraria para responder à seguinte questão: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções dentro do dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício sozinho adicionaria 10.000 ações ordinárias à base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: o exercício seria de US $ 7 por opção, além de um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - nesse caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Porque o IRS vai cobrar impostos dos detentores de opções que pagarão imposto de renda ordinário com o mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)


O EPS Pro Forma captura as "novas" opções concedidas durante o ano.


Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que 5.000 opções foram concedidas no ano corrente. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço da ação de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no chaleco de falésia em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Esse é o princípio de equivalência contábil em ação: a idéia é que nosso funcionário estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa possa ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de confisco de opção devido a rescisões de funcionários. Por exemplo, uma empresa pode prever que 20% das opções concedidas serão perdidas e reduzir as despesas de acordo.)


Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, de US $ 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números de EPS pro forma. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé e muito provavelmente exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004.


Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob o ESP diluído pro forma (item iv do relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a “despesa de compensação não amortizada” (isto é, além do resultado do exercício) e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no quarto ano, sendo os demais iguais, os US $ 2,79 acima estariam corretos, pois já teríamos concluído o desembolso dos US $ 40 mil. Lembre-se, isso se aplica apenas ao EPS diluído pro forma, onde estamos contabilizando as opções no numerador!


Opções de despesas são apenas uma tentativa dos melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes estão certos em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se a ação cair para US $ 6 no ano que vem e ficar lá? Então, as opções seriam totalmente inúteis, e nossas estimativas de despesas acabariam sendo exageradas, enquanto nosso EPS seria subestimado. Por outro lado, se a ação se saísse melhor do que a esperada, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossas despesas acabariam sendo subestimadas.


Respostas Rápidas.


Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é frequentemente chamado de subvenção ou preço de exercício. Os funcionários que recebem opções de ações esperam lucrar exercendo suas opções de compra de ações ao preço de exercício quando as ações estão sendo negociadas a um preço que é superior ao preço de exercício.


As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações de uma empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliam o preço de exercício como forma de reter seus empregados.


Se surgir uma disputa sobre se um funcionário tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, cobre tais disputas.


A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os valores mobiliários oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 de uma empresa, descrevendo o plano ou como obter informações sobre o plano.


Os planos de opções de ações de funcionários não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de compra de ações de funcionários, que são planos de aposentadoria.


Sob o US GAAP, o ASC 718-40 é a principal fonte de orientação sobre a contabilização dos empregadores para os planos de participação acionária dos funcionários (ESOPs). Embora os funcionários possam obter ações por meio de ESOPs de seus empregadores como compensação por serviços, os instrumentos patrimoniais mantidos por um ESOP foram especificamente excluídos dos requisitos contábeis contidos no ASC 718-20. Portanto, as entidades devem contabilizar seus arranjos de ESOP usando as orientações fornecidas no ASC 718-40, não no ASC 718-20.


De acordo com as IFRSs, o IFRS 2, Pagamento Baseado em Ações, é a principal fonte de orientação sobre a contabilização de todos os planos baseados em ações, incluindo os ESOPs.


As entidades devem observar que o modelo subjacente à contabilidade do ESOP no ASC 718-40 é diferente daquele usado para outros acordos de pagamento baseado em ações. Tanto nos GAAP dos EUA quanto nas IFRSs, os acordos de pagamento baseados em ações são contabilizados usando um modelo de "data de concessão modificada". Segundo esse modelo, o custo da remuneração é mensurado pelo valor justo na data da concessão e é reconhecido durante o período de serviço (geralmente o período de carência). O custo da compensação é ajustado para prêmios que não se aplicam.


Sob o ASC 718-40, os prêmios ESOP não são contabilizados como prêmios de pagamento baseados em ações usando um modelo de data de concessão modificado, mas são considerados planos de contribuição definida. O ASC 718-40 distingue entre planos nos quais o ESOP pediu dinheiro emprestado para adquirir as ações do empregador (ou seja, ESOP alavancados) e casos em que o ESOP recebeu contribuições de ações ou dinheiro diretamente do empregador (ou seja, ESOPs não alavancados).


Sob um ESOP alavancado, as ações seriam consideradas "ações suspensas" quando forem emitidas para o ESOP, e são registradas como ações em circulação no patrimônio, compensadas por uma cobrança para "ações não adquiridas do ESOP", uma conta de contrapartida. Então, à medida que a dívida é paga, essas ações suspensas são liberadas da conta suspensa e alocadas às contas individuais dos participantes. Sob um ESOP não alavancado, as ações ou dinheiro são contribuídos diretamente para o ESOP e alocados para contas de participantes individuais. Alguns ESOPs são ESOPs de “reversão de pensão”, nos quais uma reversão de ativo de um plano de pensão de benefício definido rescindido é transferida para um ESOP. Se os ativos forem usados ​​pelo ESOP para comprar ações do empregador, a emissão de ações para o ESOP deve ser reconhecida quando ocorrer, com uma taxa correspondente às ações não adquiridas do ESOP, se apropriado.


Como os modelos usados ​​para contabilizar os ESOPs de acordo com o US GAAP não são os mesmos dos IFRSs, a contabilização será diferente.


A tabela abaixo resume essas diferenças e é seguida por uma explicação detalhada de cada diferença. 1.


As ações em ESOPs alavancados são mensuradas pelo valor justo na data em que as ações estão comprometidas para serem liberadas para as contas dos participantes.


As ações em ESOPs não alavancados são mensuradas ao valor justo nas datas em que as ações são contribuídas ou comprometidas para serem contribuídas para o ESOP.


As ações do ESOP são mensuradas pelo valor justo na data da concessão.


O recolhimento das ações não é levado em consideração no reconhecimento do custo de compensação.


O vesting é importante para determinar o período durante o qual o custo de compensação é reconhecido.


O ASC 718-40-45-3 fornece orientação específica sobre como as ações ESOP alavancadas e não alavancadas devem ser contabilizadas no cálculo do lucro por ação.


Nenhuma orientação específica é fornecida sobre o tratamento de ações detidas por um ESOP. O tratamento para calcular o lucro por ação é consistente com outros planos de pagamento baseados em ações.


Medição.


Sob o US GAAP, o valor das ações do ESOP é medido quando as ações estão comprometidas para serem liberadas. Para ESOPs alavancados, nas datas em que as ações estão comprometidas para serem liberadas para as contas do participante, o custo da remuneração é medido pelo valor justo dessas ações. Como as ações geralmente são consideradas como comprometidas para serem liberadas proporcionalmente durante um período contábil à medida que os funcionários realizam serviços, os valores justos médios das ações durante o período são usados ​​para determinar o valor do custo de compensação a ser registrado durante o período de relatório.


Para os ESOPs não alavancados, considera-se que as ações ou dinheiro contribuído para o ESOP compensam diretamente os funcionários, porque o ESOP não tem uma obrigação adicional antes de se comprometer com a liberação das ações ou dinheiro para as contas do participante. Portanto, o custo de remuneração é reconhecido pelo valor justo das ações ou contribuído em dinheiro ou comprometido a ser contribuído.


De acordo com as IFRSs, o valor das ações ESOP é mensurado pelo valor justo na data da concessão.


Reconhecimento.


De acordo com o US GAAP, o conceito de aquisição de ESOPs não é levado em consideração para atribuir o custo de compensação aos serviços executados.


O custo de compensação para os ESOPs alavancados e não alavancados não é atribuído durante o período em que se espera que certas condições de aquisição sejam satisfeitas. Pelo contrário, para os ESOP alavancados, no período em que as ações do ESOP foram comprometidas a serem liberadas, o custo de compensação é reconhecido proporcionalmente durante o período contábil à medida que os funcionários executam os serviços de acordo com o ASC 718-40-30-2. Para os ESOPs não alavancados, o custo de compensação registrado é igual à contribuição feita no período, conforme exigido pelo plano, de acordo com a ASC 718-40-25-19.


De acordo com as IFRSs, o vesting é uma consideração importante na contabilização das ações detidas por um ESOP. De acordo com o IFRS 2, o custo de remuneração é reconhecido quando os bens ou serviços foram recebidos pela entidade. As condições de aquisição devem ser satisfeitas para que o funcionário tenha direito às ações, uma vez que essas condições determinam se os serviços foram recebidos pela entidade. De acordo com a orientação da condição de aquisição de direitos nos parágrafos 19 e 20 da IFRS 2, as condições de serviço ou condições de desempenho determinam o número de instrumentos patrimoniais que eventualmente serão adquiridos. Para instrumentos que não se espera que sejam adquiridos, nenhum custo de compensação é reconhecido. Estas condições de aquisição também podem especificar ou indicar diretamente o período durante o qual o custo de compensação é reconhecido.


Lucro por ação.


Sob o US GAAP, o ASC 718-40 contém orientações específicas sobre o efeito das ações do ESOP no cálculo do lucro por ação. Para os ESOP alavancados, o ASC 718-40-45-3 declara que "as ações que foram autorizadas a serem liberadas serão consideradas em circulação. As ações que não tiverem sido liberadas não serão consideradas em circulação". Para ESOPs desalavancados, todas as ações devem ser tratadas como pendentes, exceto as ações em suspense de um ESOP de reversão de pensão. As ações detidas por um ESOP de reversão de pensão não são tratadas como pendentes até que sejam comprometidas para serem liberadas para alocação às contas dos participantes. Regras especiais aplicam-se a empregadores com ESOPs que possuam ações preferenciais conversíveis.


A IAS 33, Earnings per Share, fornece a orientação principal sobre o lucro por ação segundo as IFRSs. Ela especifica que, como as ações detidas pelos ESOPs são consideradas acordos de pagamento baseados em ações, o tratamento para calcular os ganhos por ação é consistente com o aplicado a outros prêmios de pagamento baseados em ações.


Tratamento Contábil e Tributário do Plano de Opção de Compra de Ações.


Como fundador, você sempre deseja contratar os melhores recursos para a sua inicialização, mas o problema é que o melhor tem custo associado a ele, o que uma startup pode não conseguir arcar inicialmente. Assim, o Plano de Opção de Compra de Ações (ESOPs) oferece uma solução para os fundadores, através da qual eles podem procurar incutir a motivação do fundador entre sua equipe fundadora, oferecendo participação nos negócios por meio de ESOPs.


A partir da perspectiva de longo prazo, o Plano de Opção de Compra de Ações é considerado uma boa ferramenta de gestão para a retenção de talentos humanos. De acordo com esse esquema, os funcionários recebem uma participação na empresa na forma de ações / opções a preço reduzido do que o que prevalece no mercado. O pessoal só pode exercer as opções após o período de carência.


Neste artigo, nos concentramos no tratamento contábil e tributário do ESOPS.


Tratamento contábil dos ESOPs.


Os empregadores usam pagamentos baseados em ações como parte do pacote de remuneração para seus funcionários. Portanto, os empregadores envolvidos nesses acordos reconhecem os custos dos serviços recebidos durante o período de serviço exigido. O valor contábil é determinado pela determinação do valor justo da opção ou do valor intrínseco da opção. Valor intrínseco significa o excesso do valor justo da ação na data da outorga da opção sobre o preço de exercício da opção. O valor justo de uma opção significa o preço de mercado da opção, caso ela tenha sido negociada no mercado.


Quando contabilizamos as opções de ações para funcionários, novas contas são criadas:


Conta de despesas de compensação de empregados - Faz parte da conta de despesas de compensação e é contabilizada na conta de lucros e perdas.


Despesa de compensação de empregado diferido - Essa conta é criada no momento da concessão de opções para o valor total da despesa de compensação a ser contabilizada. Essa conta faz parte do Balanço e forma um saldo negativo no Patrimônio Líquido ou no Patrimônio Líquido.


Opções de Compra de Ações Conta a Outorga - É parte do patrimônio líquido e é transferida para o Capital Social, Prêmio de Ações ou Reserva Geral. Despesas de compensação de ações de funcionários amortizadas são levadas na conta de lucro e perda.


Cálculo da Despesa / Custo de Compensação: O custo total da compensação é o valor justo dos instrumentos emitidos multiplicado pelo número de instrumentos que efetivamente são adquiridos. Esse custo é reconhecido durante o período de serviço exigido com um crédito correspondente à conta pendente Opções de estoque de empregado. O número de instrumentos que devem ser adquiridos é estimado na data de início do serviço e é revisado durante o período de serviço necessário para refletir as informações subsequentes. O custo total de compensação também é revisado de acordo. Os funcionários ganham o direito de exercer a opção após a conclusão do período de aquisição, que geralmente é a condição de serviço. A exigência de que um indivíduo permaneça como empregado nesse período é uma condição de serviço. Uma condição de serviço explícito é explicitamente declarada nos termos dos acordos baseados em ações (por exemplo, três anos de serviço contínuo do funcionário a partir de 3 de janeiro de 2012). O objetivo da contabilização de transações em acordos baseados em ações com funcionários é reconhecer os custos de remuneração relacionados a serviços de funcionários recebidos em troca de instrumentos patrimoniais emitidos.


O tratamento contábil discutido acima pode ser ilustrado pelo seguinte exemplo numérico.


Opções concedidas - 500 em 01/04/2012 em Rs. 40.


Período de aquisição - 2 anos.


Valor justo das opções: Rs. 15


Valor justo por ação: Rs.10.


Assim, Despesas totais de remuneração de funcionários - Rs. 7500 (500 x 15)


Os lançamentos contábeis seriam os seguintes:


Despesa de Remuneração do Funcionário A / C 7500.


Opções de ações do empregado em circulação A / C 7500.


(Esta entrada deve ser feita todos os anos até o período de aquisição expirar)


E no ano de exercício da opção, a entrada seria:


Banco A / C (Valor efetivamente recebido)


Opções de ações do empregado Outstanding A / C.


Capital Social Acções A / C.


Prêmio de segurança A / C (se houver)


Para fins tributários, os benefícios do ESOP recebidos pelo funcionário serão tributados como um pré-requisito. Será a diferença entre o valor justo de mercado (FMV) das ações na data de exercício das opções menos o preço de exercício. No entanto, só será tributável quando as ações forem distribuídas sob os ESOPs.


Quando as ações da empresa estiverem listadas em uma única bolsa de valores reconhecida, a FMV será a média do preço de abertura e de fechamento das ações na data do exercício da opção. No entanto, se na data de exercício da opção não houver negociação de ações, o FMV será o preço de fechamento da ação em qualquer bolsa de valores reconhecida em uma data mais próxima da data de exercício da opção e imediatamente anterior a essa data de exercício. de opção.


Quando as ações da empresa não estiverem listadas em uma bolsa de valores reconhecida, a FMV será o valor da ação da empresa, conforme determinado por um banco comercial da categoria I registrado na SEBI na data especificada.


Data especificada significa a data de exercício da opção ou qualquer data anterior à data do exercício da opção, não sendo uma data que seja superior a 180 dias da data do exercício da opção.


O dedutor pode reivindicar a dedução da compensação (bem como outras despesas) da renda bruta da empresa para chegar ao seu lucro tributável. Assim, a dedução é permitida no ano em que a opção é exercida pelos empregados, ou seja, quando o passivo se tornou certo e não proporcionalmente ao longo do período de carência, conforme reivindicado pelo empregado.


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