Opções de ações em dinheiro

Opção baseada em dinheiro.

DEFINIÇÃO de 'Opção baseada em dinheiro'

Um tipo de opção que é sempre liquidado em dinheiro. Após o exercício, o valor líquido para as partes envolvidas é calculado e um pagamento em dinheiro é feito para liquidar a diferença. Esta opção é vantajosa para os investidores que desejam capturar movimentos somente nos preços das ações e não precisam entrar em uma posição após o exercício de uma opção.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção Baseada em Dinheiro'

Por exemplo, digamos que você compra um contrato de opção de compra com base em dinheiro com um preço de exercício de US $ 55. Você exerce a opção quando o preço das ações subjacentes atinge US $ 60 por ação. Como um contrato é para cem ações, o valor líquido para você é de US $ 500 ((60-55) x 100). Nesse caso, você receberá US $ 500 em dinheiro, em vez de ser obrigado a comprar 100 ações por US $ 55.

Devo fazer dinheiro com minhas opções de ações de empregado?

Como qualquer relacionamento, aquele entre você e suas opções é complicado.

Nas últimas duas décadas, as startups tornaram-se uma das formas dominantes de fazer negócios. Eles foram responsáveis ​​por cerca de 40% dos empregos criados durante esse tempo, e isso leva em conta o fechamento de startups.

E com isso, vem uma nova pergunta para os funcionários: como lidar com opções de ações?

De acordo com uma pesquisa longitudinal da Kauffman Foundation sobre startups lançadas em 2004, cerca de 7% oferecem aos trabalhadores essa forma menos tradicional de remuneração. E não é apenas startups. A Pesquisa de 2007 da Foundation Foundation of Business Owners descobriu que 6,4% de todas as empresas ofereciam participação nos lucros ou opções de ações.

Os empregadores gostam de opções de ações porque dar aos funcionários a oportunidade de possuir uma parte da empresa pode fazê-los sentir-se investidos nela e ajudar a mantê-los por perto. Além disso, para startups que tentam manter o dinheiro, as opções não exigem um desembolso inicial.

Dado quantas startups quebram, como se deve decidir se deve fazer esse investimento?

Mas quando você tem opções, o que você faz com elas? É uma opção, afinal, que exige que os funcionários gastem dinheiro para obter o estoque. Dado quantas startups quebram, como se deve decidir se deve fazer esse investimento?

Primeiro, deixe os termos ficarem retos. Quando concedido opções de ações, você está sendo dado o direito de comprar ações de sua empresa a um preço acordado, geralmente com desconto chamado o preço de exercício & # x201D; dentro de um determinado período de tempo, geralmente 10 anos, altura em que o direito de compra expira. Normalmente, as opções também serão & # x201C; vest & # x201D; por um período. Por exemplo, para cada ano em que você fica na empresa, você tem direito a um quarto de suas opções e, no quarto ano, você poderá comprar todas elas. Você se exercita & # x201D; suas opções quando você compra o estoque subjacente a elas.

& # x201C; [Uma opção] dá a você o direito de comprar a ação pelo preço de exercício, mas não a obrigação, & # x201D; diz Chris Chen, um estrategista de riqueza da Insight Financial Strategists, em Waltham, Massachusetts. & # x201C; Se a empresa falir, o que para startups é uma ocorrência relativamente comum, então você não precisa comprar nada. Se a empresa tiver uma saída bem-sucedida, seja porque é comprada por outra empresa ou vá a público, a ação tem muito valor e você pode exercê-la. E esse é o sonho de todos os empresários. & # X201D;

Mas se você sair de uma empresa antes que ela fracasse ou tenha uma saída bem-sucedida, seu cálculo ocorrerá mais do que um vácuo. Quais são as chances de que pagando agora você vai ter um sorteio posterior? Considere esses fatores.

1. Existem disposições do tipo não-concorrência no seu plano de opções?

Se houver uma cláusula de não-concorrência, ou seja, uma cláusula que impeça você de trabalhar para um concorrente por um determinado período de tempo para o plano de ações, separe-a do contrato do empregador e tenha boas razões para acreditar em você. # x2019; violar isso, a empresa teria seu estoque, então exercitar suas opções é provavelmente um ponto discutível.

Se eles estão a alguns anos de distância, então existe um risco muito maior de que isso nunca aconteça e que [suas ações] sejam diluídas.

Determine qual parte de suas ações foram adquiridas e o que custaria para exercê-las. Em seguida, calcule seus impostos sobre o que é chamado de elemento de barganha & # x201; & # x201D; & # x2014; a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado na data em que você exerce suas opções. (Mais em calcular isso abaixo.) É essa soma & # x2014; o custo para exercitar eo montante em impostos & # x2014; dinheiro que você não só tem (e pode acessar sem penalidade) mas que wouldn? T ser muito doloroso para gastar?

Avalie isso como você faria com outros investimentos. A empresa tem clientes pagantes ou, melhor ainda, lucrativos? A base de clientes é diversificada para que as fortunas da empresa não fiquem vinculadas a uma única fonte de receita? A equipe trabalha bem em conjunto e cumpre o cronograma? Existe mercado buzz? A empresa está cumprindo suas metas?

Se a resposta a estas perguntas for sim, isso é um bom augúrio para uma boa saída. Mas também estime a espera por uma potencial oferta pública inicial ou venda. & # X201C; Se eles estão a alguns anos de distância, então há um risco muito maior de que isso nunca aconteça e que [suas ações] sejam diluídas, & # x201D; diz Bruce Brumberg, editor-chefe da myStockOptions.

4. Haverá sobras de dinheiro após os investidores obterem os seus?

Se a empresa não tiver um IPO, mas for vendida, os investidores-anjos e os capitalistas de risco geralmente têm os chamados direitos de preferência que garantem não apenas que eles receberão seu investimento de volta, mas que também receberão X % de retorno de seu financiamento inicial para cada ano desde que eles investiram na empresa. Por exemplo, se uma empresa que obteve o investimento inicial em 2000 estiver prestes a ser vendida e os investidores tiverem garantido um retorno de 7% por cada ano de seu investimento de quase 15 anos sobre o próprio dinheiro, quase não sobraria dinheiro para os detentores de ações ordinárias. Se puder, descubra esses termos e tente calcular que preço a empresa deve atingir para que os investidores sejam pagos. Se você acha que o preço de venda pode ser mais alto do que esse limite, isso aumenta as chances de restar dinheiro para os funcionários, embora isso não seja garantido se a empresa não for vendida por dinheiro, mas pelo estoque.

5. Suas ações podem ser ainda mais diluídas?

Se a empresa precisar de mais recursos, sua nova avaliação poderá fazer com que suas ações valham mais. Por outro lado, o número de ações também pode crescer, diluindo o seu.

Um dos amigos de Chen tinha 40.000 ações em uma empresa de biotecnologia. Em uma rodada posterior de financiamento, eles consolidaram 300 para 1, deixando-o com 133,33 ações. Uma rodada subsequente de outras 300 a 1 consolidação o deixou com 0,44 (!) Ações. Esse tipo de ocorrência é relativamente raro, mas é mais comum em startups de setores intensivos em capital, como a biotecnologia, que pode levar uma década ou mais para amadurecer. É menos comum em certos tipos de empresas de tecnologia que não exigem muito capital e podem amadurecer rapidamente.

A questão é se o crescimento do valor da empresa será mais rápido que o aumento do número de ações. Se a avaliação já for alta, mas a empresa precisar de mais recursos, o aumento na avaliação pode não superar a diluição das ações, portanto, suas ações futuras podem valer pouco.

6. Ainda valeria a pena depois dos impostos?

Os dois tipos principais de opções de ações são opções de ações não qualificadas, que são menos desejáveis, e opções de ações de incentivo, normalmente reservadas para executivos.

Tenha em mãos que você tem opções de ações não qualificadas que permitem comprar ações por US $ 1 e você se exercita a US $ 10. Como dito acima, você pagará o imposto de renda comum sobre o elemento de barganha (US $ 9). Você também pagará os impostos da FICA para a Previdência Social e Medicare. (Somente os ganhos de até US $ 117.000 para 2014 e até US $ 118.500 para 2015 estão sujeitos ao imposto da Previdência Social, mas todos os ganhos estão sujeitos ao imposto da Medicare.) Se puder, faça o exercício quando sua renda ultrapassar o limite para evitar pagar esse imposto.

A venda da ação resultará em outro imposto, desta vez um imposto sobre ganhos de capital de longo ou curto prazo, baseado no fato de você ter detido a garantia por mais de um ano ou um ano ou menos. (Para a maioria das pessoas, os ganhos de capital de longo prazo são tributados em 15% e os ganhos de curto prazo em sua alíquota de imposto de renda comum.) Se você permanecer por mais de um ano e vender quando o preço atingir US $ 15, ll pagar imposto sobre ganhos de capital a longo prazo em $ 5. Se você mantiver por seis meses e vender quando o preço for US $ 12, você pagará o imposto de renda ordinário em US $ 2.

No final, a menos que seu orçamento lhe dê uma resposta clara ou a empresa esteja próxima de sair e você saiba como os termos prováveis ​​afetariam seus compartilhamentos, ou não exercitar suas opções é um jogo de probabilidades, e se você decidir jogar você deve estar tão disposto a perder quanto a ganhar.

Conserve seu dinheiro, exercendo opções de ações do empregado.

Obter um adiantamento do ESO para exercitar suas opções de ações.

Para as pessoas que trabalham em empresas privadas, as opções de ações geralmente representam o ativo potencialmente mais valioso que possuem. Observe essa palavra-chave - potencialmente.

Mas as opções de ações não são uma coisa certa. Para cada empresa privada que vai a público ou é vendida por um preço alto, muitos mais são liquidados e as pessoas que possuem ações ordinárias ou exerceram suas opções perdem 100% de seu investimento. Um problema muito mal compreendido é que todas as Ações Preferenciais de propriedade de capitalistas de risco são pagas antes que os acionistas comuns recebam um centavo sequer. Na era do unicórnio, onde as empresas levantaram bilhões de dólares, isso cria um obstáculo formidável.

Quando as pessoas mudam de emprego, elas normalmente têm no máximo 90 dias para decidir se desejam exercer suas opções de ações de incentivo. Durante anos, havia apenas duas opções: fazer exercícios e correr o risco de perder seu investimento ou não, e perder as opções e os possíveis lucros.

Agora existe uma opção que permite aos detentores de opções obterem upside com risco mínimo - obter um adiantamento do Employee Stock Option Fund e usar esse dinheiro para exercer suas opções. Você retém o título da ação e o ESO não exige nenhum pagamento contra o adiantamento exigido por um empréstimo regular. Mais importante ainda, os acionistas dos funcionários mantêm a possibilidade de desfrutar de valorização futura. O ESO também pode antecipar fundos para potenciais passivos fiscais associados ao estoque, como o Imposto Mínimo Alternativo (AMT). Mesmo que você possa se dar ao luxo de exercer suas opções e pagar sua AMT, o que resulta em uma aposta significativa na empresa; ao alavancar o financiamento do ESO, você pode diversificar seu risco investindo em outros ativos. O que pode resultar em um portfólio maior e mais seguro do que se você simplesmente investisse em uma única empresa.

Um adiantamento do ESO para exercer as suas opções pode fornecer-lhe uma vantagem significativa com um risco mínimo. Se você quiser saber mais sobre como o ESO pode ajudar sua situação financeira, entre em contato conosco.

999 Baker Way Suite 400 San Mateo, CA 94404.

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As conseqüências tributárias do saque das opções de ações do empregado.

Opções de ações de funcionários são subvenções da sua empresa que lhe dão o direito de comprar ações por uma quantia garantida chamada preço de exercício. Se as ações da sua empresa se saírem bem, você poderá levantar ou exercer as opções, o que significa usá-las para comprar ações ao preço de exercício e vendê-las a um preço de mercado mais alto. As consequências fiscais dependem das regras do Internal Revenue Service para o tipo de opções de ações que você possui.

Opções não qualificadas.

As opções de ações não qualificadas são o tipo mais comum de opções de ações para funcionários. Não há consequências fiscais quando você recebe opções não qualificadas até usá-las, pagando à sua empresa o preço de exercício para comprar as ações. Quando você faz isso, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da ação na data em que você os exercita é chamada de elemento de barganha. Suponha que suas opções não qualificadas tenham um preço de exercício de $ 50 por ação e o estoque esteja sendo vendido por $ 75 no dia em que você exercer as opções. A diferença de US $ 25 por ação é o seu elemento de barganha. O elemento de barganha é considerado parte da sua remuneração, juntamente com o seu salário. O elemento de barganha é adicionado ao seu outro pagamento em seu W-2 e você tem que pagar imposto de renda, imposto de seguridade social e imposto de Medicare sobre o dinheiro. Os impostos são devidos para o ano em que você exerce suas opções não qualificadas.

Ações de Holding.

Depois de exercer opções não qualificadas, você pode vender as ações imediatamente e receber o dinheiro. Alternativamente, você pode pendurar no estoque. Se você decidir mantê-lo por um tempo, seu investimento para fins fiscais é chamado de sua base de custo e é o preço de mercado no dia em que você exerceu as opções. Quando você vender as ações no futuro, você terá um ganho de capital se a ação subir. Suponha que a base de custo seja de US $ 75 por ação e você acabe vendendo as ações a US $ 85. Você tem um ganho de capital de US $ 10. Se você esperou mais de um ano após a data do exercício para vender as ações, é um ganho de capital de longo prazo e a alíquota máxima do ganho de capital de US $ 10 por ação é de 15%. Se você esperou um ano ou menos, é um ganho de curto prazo e é tributado com a mesma taxa do lucro ordinário. Se a ação cair em vez de subir após a compra das ações, você terá uma perda de capital que pode ser deduzida de impostos.

Opções de ações de incentivo.

O segundo tipo de opções de ações para funcionários que você pode receber é chamado de opções de ações de incentivo. Essas opções de ações oferecem uma redução de impostos se você seguir regras especiais do IRS. Você deve esperar um ano ou mais depois de receber as opções de ações de incentivo para exercê-las. Então você deve esperar pelo menos mais um ano para vender as ações que você comprou com as opções. Se você atender a esses requisitos, todos os seus lucros, incluindo o elemento de barganha, serão tributados como ganhos de capital de longo prazo a uma taxa máxima de 15%. Suponha que você exerça opções de ações de incentivo e pague um preço de exercício de US $ 50 por ação quando o preço de mercado for US $ 75, dando-lhe um elemento de barganha de US $ 25 por ação. Você espera um ano e vende as ações quando o preço sobe de US $ 10 a US $ 85 por ação. Seu lucro total de US $ 35 por ação é tributado como ganho de capital a longo prazo.

Considerações sobre opções de ações de incentivo.

Quando você exerce opções de ações de incentivo, geralmente não há impostos devidos. Você tem uma responsabilidade tributária somente quando vender as ações. Há duas coisas para manter em mente. Se você estiver sujeito ao imposto mínimo alternativo, terá de pagar imposto de renda sobre o elemento de barganha para o ano no qual você exerce as opções. Você ainda tem direito ao incentivo fiscal, mas precisa obter o dinheiro com créditos fiscais nos próximos anos. Finalmente, se você exercer opções de ações de incentivo em menos de um ano depois de obtê-las ou vender as ações menos de um ano após o exercício, perderá o incentivo fiscal. O IRS trata as opções como se fossem opções de ações não qualificadas.

Referências.

Sobre o autor.

Baseado em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreve profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele se tornou um membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.

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Posso descontar opções de ações do meu empregado?

Alguns empregadores oferecem aos empregados opções de ações como benefício e incentivo. Possuir ações em uma empresa faz com que um empregado seja proprietário parcial, dando, assim, a cada funcionário que detenha opções um motivo genuíno para se preocupar com o sucesso da empresa. Empregadores no século 21 estão usando cada vez mais opções de ações em planos de recompensas, de acordo com a CNN Money. Determinar se você pode trocar opções de ações para funcionários se resume a considerações como as especificidades do seu plano de opções.

Descontando opções de ações de funcionários.

Simplificando: Sim, você pode trocar opções de ações para funcionários. No entanto, entenda que você deve comprar as opções antes de vendê-las. Quando os empregadores fornecem opções de ações, eles dão aos funcionários a opção de comprar um certo número de ações da empresa, não as ações reais. Se você “exercitar” sua opção de ações para funcionários, você compra suas ações opcionais da empresa. Depois de adquirir as ações, você pode fazer o que quiser com elas, inclusive vendê-las.

Termos da Opção de Compra de Ações.

Nenhuma lei monitora o exercício ou a venda de opções de ações para funcionários. No entanto, os empregadores que fornecem opções de ações geralmente colocam termos sobre eles. Os termos da opção impõem um limite de tempo para a reserva de opções de ações para funcionários para você. Isso significa que, se você não comprar suas opções antes de uma determinada data - o vencimento do prazo - elas decairão e a empresa retomará o controle delas. Os termos das opções também podem impor um período de espera antes que você possa exercer e vender as ações sem penalidade. Antes de comprar e vender opções, sempre verifique seus termos e garanta que você não incorreria em penalidades exercendo-as e vendendo as ações.

Quando descontar opções de ações do empregado.

De acordo com Carol Curtis, autora de “Pay Me in Stock Options”, vender opções cedo demais é o maior erro daqueles com opções de ações para funcionários. Curtis escreve que os funcionários devem esperar o máximo possível - normalmente, até o final do prazo das opções - antes de descontar as opções. Vender as opções imediatamente é muito caro e pode resultar em vários impostos e taxas.

No entanto, os funcionários devem avaliar o valor de uma empresa antes de decidir esperar até o último minuto para vender ações. Se o seu empregador não estiver lançando lucros regulares, o exercício de opções e a venda de ações no final do prazo poderão resultar em perda.

Tipos de opções de ações do empregado.

Existem dois tipos de opções de ações: opções de ações não qualificadas, ou NQs, e opções de ações de incentivo, ou ISOs. Embora os ISOs ofereçam uma série de benefícios fiscais, esses tipos de ações geralmente vão apenas para funcionários executivos.

O governo tributa NQs imediatamente como uma forma de renda quando você as exercita. Os impostos sobre NQs podem afetar significativamente a lucratividade das opções de exercício e venda. Embora você possa exercitá-los e vendê-los, isso pode não ser tão lucrativo quanto o esperado.

Métodos de venda de opções de ações do empregado.

Existem três métodos de venda de opções. Sua situação financeira e opções de ações afetam diretamente o seu método ideal de venda.

"Exercício sem dinheiro e venda imediata" permite que você venda suas ações imediatamente e use o lucro da venda para cobrir todos os custos associados ao exercício da ação. Você recebe apenas o lucro restante depois de pagar pelo exercício de taxas e impostos. "Cashless exercendo e segurando" ações permite que você venda apenas ações suficientes para cobrir o custo de compra de suas opções, mantendo o resto para venda posterior. "Exercício em dinheiro" significa que você compra suas opções com dinheiro e faz o que quiser com elas.

Referências.

Sobre o autor.

Will Gish entrou em itinerância e escreveu em 2005. Seu trabalho pode ser encontrado em vários sites. Ele é o principal escritor de entretenimento para & # 34; Colégio Gentleman & # 34; revista e contribui com conteúdo para vários outros sites de música e filmes. Gish é bacharel em história da arte pela Universidade de Massachusetts, Amherst.

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Como funcionam as opções de estoque?

Os anúncios de emprego nos classificados mencionam opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de classificação. O que são opções de ações? Por que as empresas os oferecem? Os funcionários garantiram um lucro apenas porque eles têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de stock options:

As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.

Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.

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